闪存龙头大幅涨价，存储行业供需失衡究竟会走向何方？

闪存龙头涨价引发行业连锁反应

闪迪多次涨价及影响

闪迪作为闪存龙头，今年动作频繁。先是4月宣布全系涨价10%，9月初又针对全部渠道和消费类产品普涨10%。而11月更是大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。这一举措远超业内预期，此前TrendForce预估平均涨幅仅5%-10%。如此大幅度的涨价，瞬间引发了整个存储供应链的震动。

模组厂的应对措施

创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂面对闪迪的涨价，纷纷采取行动。创见自11月7日起暂停报价交货，理由是“预期市场行情将继续向好”，暗示价格可能还会上涨。这些模组厂暂停出货并重新评估报价，是为了应对市场的不确定性，避免在价格波动中遭受损失。

存储行业供需现状分析

需求高涨的推动因素

当下，存储行业需求高涨，AI和数据中心是两大关键推动因素。随着AI技术的不断发展，对数据存储的需求呈爆发式增长。数据中心的规模也在持续扩大，需要大量的存储设备来支撑。这使得NAND闪存的需求急剧增加，成为推动行业发展的重要力量。

供应受限的具体情况

供应方面却受到限制。原厂以利润最大化为导向，释出的晶圆资源有限。持货厂商预期价格上扬而惜售，导致市场上“一货难求”。比如10月供应商罕见未交货，11月报价更是暴涨五成，这种供需失衡的状况愈发严重。

行业发展趋势与市场展望

闪迪对市场的乐观预测

闪迪高管对市场颇为乐观。当地时间11月6日，在财报公布后的电话会议上表示，下游合约订单正从按季度提交转向连续多季的长约，客户为求供应稳定分享2027年需求预测。预计市场对闪迪NAND闪存产品需求超出供应能力的局面将持续至2026年甚至更久，2026年数据中心将成最大需求来源。

券商观点与关注方向

国盛证券指出本轮存储涨价周期强度及持续性超以往，存储板块值得重视。天风证券认为存储超级周期是从“周期”到“结构”的转变，具有结构性特征。分析师还建议关注江波龙、香农芯创等众多相关企业，这些企业有望在行业发展中受益。

相关问答

闪迪今年有几次涨价？

闪迪今年至少有三次涨价。4月宣布全系涨价10%，9月初针对全部渠道和消费类产品普涨10%，11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

模组厂为什么暂停出货报价？

因闪迪大幅调涨NAND闪存合约价格，引发存储供应链震动。模组厂为应对市场不确定性，避免损失，所以暂停出货并重新评估报价。

存储行业需求高涨的原因是什么？

主要是AI和数据中心的推动。AI技术发展使数据存储需求爆发式增长，数据中心规模扩大也需要大量存储设备，从而带动了NAND闪存需求。

存储行业供应受限的原因有哪些？

原厂以利润最大化为导向，释出的晶圆资源有限。而且持货厂商预期价格上扬，选择惜售，共同导致市场供应受限，出现“一货难求”的情况。

闪迪对市场有怎样的预测？

闪迪高管表示，下游合约订单转向长约，客户分享2027年需求预测。预计需求超出供应能力的局面将持续至2026年甚至更久，2026年数据中心将成最大需求来源。

券商对存储行业有什么观点？

国盛证券认为本轮存储涨价周期超以往，存储板块值得重视。天风证券称存储超级周期有结构性特征，分析师还建议关注多家相关企业。