上交所如何引导机构投资者践行“理性投资、价值投资、长期投资”理念？

上交所引导机构投资者践行理念的目标与计划

构建服务体系的目标

上交所计划用5年左右的时间构建机构投资者服务体系。这一体系有着组织综合化、形式系统化、内容品牌化的特点。组织综合化意味着整合多方面资源，形成全面服务机构投资者的组织架构。形式系统化是将各种服务形式进行系统规划，确保服务的连贯性和有效性。内容品牌化有助于提高服务的影响力和认可度，吸引更多机构投资者参与其中，从而培育出一支践行理性投资、价值投资、长期投资理念的队伍。

服务广大中小投资者的意义

通过培育这样一支高质量的机构投资者队伍，能够更好地服务广大中小投资者。机构投资者在资本市场中往往具有更强的专业性和资源优势。当他们践行理性投资、价值投资和长期投资理念时，能够为市场带来稳定的力量。中小投资者可以借鉴机构投资者的投资策略和理念，同时在市场稳定的环境下，也能获得更好的投资回报，进而营造出有利于建设世界一流交易所的市场生态。

各地在践行理念方面的成果与经验

江苏的资本市场发展成果

江苏辖区在资本市场高质量发展方面取得了显著成效。在企业上市方面，首发上市家数和直接融资规模处于全国领先地位。这反映出江苏地区良好的经济活力和企业发展环境。在服务科技创新上，成效也十分显著，众多科技企业借助资本市场的力量不断发展壮大。上市公司积极参与重大项目建设，其投资价值持续提升，吸引了更多投资者的关注。行业机构功能得到充分发挥，私募基金投资活跃，这为资本市场的多元化发展注入了活力。

江苏推动投资多元化的举措

江苏省在推动投资渠道多元化方面采取了一系列措施。一方面，大力推动上市公司加强产业整合，通过并购重组等方式优化产业结构，提升企业竞争力。另一方面，发挥区域性股权市场功能，从顶层设计入手，强化部门协同。这些举措使得投资渠道更加丰富，不同类型的投资者都能找到适合自己的投资方式，为践行理性投资、价值投资和长期投资理念提供了良好的土壤。

上交所的倡议与市场积极变化

倡议的发起与响应

2024年5月15日，上交所发布《资本市场理性投资、价值投资、长期投资倡议》并公开征集联名机构。这一倡议得到了社会各界的积极响应，截至2024年7月19日，共315家机构参与联名。这些机构涵盖了证券公司、券商资管公司、公募基金、银行理财子、养老和保险公司、私募基金、高校及研究机构等多个领域，充分体现了这一倡议的广泛影响力。

市场结构与行为的积极变化

自2022年第四届“5·15全国投资者保护宣传日”相关倡议发布后的两年以来，在价值投资、长期投资理念引导下，沪市投资者结构与行为发生了积极变化。从交易占比看，个人投资者交易占比持续下降，机构投资者交易占比上升，表明市场投资者结构正在优化。从持股周期看，投资者持股周期拉长，投机程度有所下降，这有利于资本市场的稳定发展，也体现了上交所倡导的理念正在逐渐深入人心。

上交所对资管机构的期望与要求

融资端的期望

在融资端，上交所希望广大资管机构成为上市公司高质量发展的助力者和陪伴者。这要求资管机构落实新“国九条”“并购六条”“科创八条”等文件要求。积极参与上市公司治理，在公司战略规划、财务管理等方面发挥积极作用。通过提升公司质量，增加公司的投资价值，从而引导上市公司强化回报股东的力度，让股东能够获得更多的投资收益，促进资本市场的良性循环。

投资端的期望

在投资端，上交所希望资管机构成为资本市场财富效应的通达者和实现者。资管机构要充分利用指数投资工具，指数投资工具具有成本低、分散风险等优点。通过这些工具，便利投资者管理财富，帮助投资者实现财富增值。引导投资者树立长钱长投的财富认知，让投资者认识到长期投资的价值，避免短期的投机行为，进一步推动资本市场向理性投资、价值投资、长期投资的方向发展。

服务端的期望

在服务端，上交所希望资管机构成为资本市场良好生态的塑造者和维护者。资管机构要将“三投资”理念嵌入业务流程、内部控制和合规管理之中。在业务流程方面，从投资决策到客户服务都要体现这些理念。内部控制要确保机构的运营符合这些理念，避免出现违背理性、价值、长期投资的行为。合规管理要保证机构在法律法规的框架内，积极致力于投资者长期回报、长期资本形成和长期业绩考核，加强投资者服务和教育引导工作，为资本市场的健康发展贡献力量。

相关问答

上交所构建机构投资者服务体系有哪些特点？

上交所构建的服务体系具有组织综合化、形式系统化、内容品牌化的特点。组织综合化整合资源，形式系统化规划服务形式，内容品牌化提高影响力。

为什么培育机构投资者队伍能服务中小投资者？

机构投资者具有专业性和资源优势，践行理念时能稳定市场。中小投资者可借鉴其策略，在稳定市场中获更好回报。

江苏在资本市场发展方面有哪些突出表现？

江苏首发上市家数和融资规模领先，服务科技创新成效显著，上市公司投资价值提升，行业机构功能发挥且私募基金活跃。

上交所的倡议得到了哪些类型机构的响应？

得到证券公司、券商资管、公募基金、银行理财子、养老和保险、私募基金、高校及研究机构等多种机构响应。

在融资端上交所对资管机构有何要求？

要求资管机构落实相关文件要求，参与上市公司治理，提升公司质量，引导上市公司强化回报股东力度。

在投资端资管机构怎样成为财富效应的通达者？

资管机构要充分利用指数投资工具，便利投资者管理财富，引导投资者树立长钱长投的财富认知。