上市险企2024年成绩单背后，投资收益与未来投资方向有何关联？

2024年上市险企的业绩表现

净利润显著增长

截至3月27日晚间，五大上市险企2024年报披露完毕，共取得归母净利润3476亿元，较上年同期增长77.7%。像中国平安、中国人寿等险企的净利润增长幅度都很可观。这一增长背后投资收益的贡献不可忽视，特别是权益资产表现的改善。这表明险企在投资方面取得了较好的成果，能够有效利用市场机会增加收益。

分红金额的变化

在利润增长的情况下，市场关注险企分红。五家险企2024年度分红金额同比均上涨。中国平安拟派发股息每股2.55元，分红总额连续13年增长。新华保险拟派发现金股利78.93亿元，总额同比增长近200%。不过部分险企分红率有所降低，这是因为要考虑偿付能力、利润分配政策的连续性等因素。

投资收益对利润的支撑与展望

2024年投资收益的情况

从年报披露数据看，五大上市险企的总投资收益率、综合投资收益率较2023年明显增长。新华保险通过配置长久期利率债等方式调整资产结构。中国太保持续加强长期利率债配置并增加权益类资产等另类投资。这些举措都对投资收益有积极影响，从而支撑了利润的增长。

对2025年权益市场的态度

上市险企普遍对2025年权益市场保持相对乐观。中国太保副总裁预计2025年股票市场为结构性行情。中国人寿副总裁也看好权益市场，认为估值有修复空间。不过也有业内人士认为保险投资端可能“先易后难”，且净投资收益率已开始分化。

2025年投资端的规划与方向

增加权益资产配置

多家上市险企表示2025年将增加权益资产配置。中国太保将落实哑铃型资产配置策略，增加权益资产和另类投资。中国人寿预计提升权益资产投资比例，把握产业趋势加大新经济领域投资。这是基于对权益市场的乐观态度做出的决策。

加大新经济投资力度

太保资产总经理提到2025年除传统策略外会增配成长性标的。中国人寿会加大对新经济、新质生产力领域的投资。中国人保将加大创新型产品开发和投资力度。同时中国人寿积极探索长期股权投资模式，其设立的鸿鹄基金取得良好业绩并将继续推进相关投资。

上市险企在2024年取得了不错的业绩，投资收益对利润增长贡献大。对于2025年，险企在投资方面有着积极的规划，这将对险企未来的发展产生重要影响。

相关问答

五大上市险企2024年净利润增长的主要原因是什么？

主要原因是投资收益的贡献，在一系列政策背景下资本市场回暖，权益资产表现改善，推动了投资收益的增长，从而促使净利润增长。

部分险企分红率降低的原因有哪些？

部分险企需要判断派息后偿付能力情况，要使偿付能力保持在合理水平。同时要考虑利润分配政策的连续性和稳定性，还要对利润波动性及原因进行分析，对派息水平做平滑处理。

中国太保2024年在投资方面有哪些举措？

中国太保持续加强长期利率债的配置，适当增加权益类资产以及未上市股权等另类投资的配置，投资持仓主要集中在金融、交通运输、基础设施等抗风险能力较强的行业。

中国人寿对2025年权益市场持何态度？

中国人寿长期看好中国经济高质量增长潜力，近期A股市场运行中枢有所上行，受益于政策支持和流动性充裕，估值有修复空间，所以对2025年权益市场保持相对乐观。

新华保险如何调整资产结构以提高投资收益？

新华保险通过配置长久期利率债，有效承接大规模资金配置并适度拉长资产端久期，收窄资产负债久期缺口。在权益投资方面向高股息OCI类等持有型权益资产进行策略迁移。

中国人保在2025年投资端有什么计划？

中国人保在2025年将加大ABS、CMBS、REITs等具有稳定现金流的创新型产品的开发和投资力度。