年内多家上市银行获增持，银行“防御性板块”角色要改变了吗？

上市银行掀起增持热潮

齐鲁银行增持进展

齐鲁银行在11月7日晚间发布公告，部分董事、监事及高管通过集中竞价增持公司股份。截至公告披露日，增持计划实施期限过半，已增持合计315万元，占计划增持金额90%。剩余约35万元将在12月31日前完成增持，此次增持展现了管理层对银行发展的信心。

青岛银行大股东增持

就在齐鲁银行公告前一日，青岛银行发布公告。股东青岛国信产融控股通过港股通渠道，在9月15日至11月5日期间累计增持H股股份2.43亿股，增持金额达9.57亿元，成为第一大股东。其目的是基于对银行股票长期投资价值的认可，支持银行长期发展。

其他银行的增持行动

厦门银行10月28日完成董监高增持计划，实际增持远超计划下限。苏州银行一年内两次启动增持，董事长等核心管理层拟增持不少于420万元。南京银行获法国巴黎银行增持，成都银行、重庆银行等多家城商行也有股东或高管增持动作。

增持背后的多重因素

估值优势吸引资金

当前银行板块处于历史估值低位，截至11月初，板块市净率仅为0.72倍，股息率达3.99%。这种“低估值+高分红”特征对长期资金吸引力强。H股银行估值优势更突出，加上政策红利，成为险资配置重点方向。

业绩韧性提供支撑

虽然42家A股上市银行一季度营收和净利润总额同比略有下降，但结构性亮点多。24家银行营收净利双增，城农商行表现突出。三季度盈利改善趋势延续，多数城商行净息差企稳回升，为估值修复奠定基础。

长期资金布局推动

2025年三季度，险资对银行板块持股数量逆势增持，配置银行数量增加。获险资青睐的银行，前三季度年化ROE均超11%。险资看重银行稳定分红及权益法改善利润表，其入场带动市场信心回升。

银行板块角色转变趋势

从被动到主动的转变

往年银行多在股价跌破净资产时被动增持维持股价，今年多家银行在板块上涨阶段增持。三季度银行板块涨幅远超同期沪深300指数增幅，这体现了股东与管理层对经济复苏、息差企稳的乐观预期。

主动型投资角色凸显

这种转变标志着银行板块从防御性配置向主动型投资转变。在估值修复、业绩改善与长期资金入场的驱动下，银行板块增持热潮有望延续，“真金白银”的投入将推动银行板块估值重塑。

相关问答

齐鲁银行的增持计划目前进展如何？

截至11月7日晚间公告披露日，齐鲁银行增持计划实施期限过半，已增持合计315万元，占计划增持金额90%，剩余约35万元将在12月31日前完成。

青岛银行大股东增持的原因是什么？

青岛银行大股东青岛国信产融控股增持，是基于对本行股票长期投资价值的认可，目的是支持本行长期发展。

当前银行板块的估值情况如何？

截至99%，处于历史低位，具有“低估值+高分红”的特征。

2025年上市银行的业绩表现怎样？

42家A股上市银行一季度营收和净利润总额同比略有下降，但24家实现营收净利双增，三季度盈利改善趋势延续，多数城商行净息差企稳回升。

险资为何加大对银行板块的配置？

险资看重银行稳定分红，还可通过权益法改善利润表，双重收益逻辑推动其加大对银行板块的配置力度。

银行板块角色发生了怎样的转变？

从往年股价破净时被动维持股价，转变为今年在板块上涨阶段主动增持，从防御性配置向主动型投资转变。