银行净息差下降，还能从哪赚钱？

银行净息差现状与压力

净息差持续下降

我国商业银行净息差不断创下历史新低。2024年三季末，净息差降至1.53%。从数据来看，与2023年三季度末相比下降明显。这一指标的下降反映出银行在利息收入方面面临着严峻的挑战。例如，2024年前三季度，商业银行利息收入同比下降约3%，占总营收的77%，这表明利息收入在银行总收入中的占比虽高，但却在不断萎缩。

利率调整的影响

货币政策的调整对银行净息差有着直接的影响。今年以来，1年期LPR下调两次共35个基点，5年期LPR下调三次共60个基点。这使得贷款利率下降，而存款利率方面，四季度国有大行开启新一轮调降，后续其他银行跟随。存款利率下调的影响释放较慢，导致商业银行付息率下降节奏慢于生息资产收益率，进一步挤压了净息差。

银行应对净息差下降的策略

支持实体经济与优化资源配置

银行应加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，优化金融资源配置。坚持“量价平衡”是稳定净利息收入的重要方式。通过合理控制贷款的规模和价格，银行可以在满足实体经济需求的维持自身的利息收入水平。例如，在支持中小微企业时，根据企业的风险状况和发展潜力，制定合适的贷款政策。

拓展中间业务

除了利息收入，中间业务成为银行缓解压力的重要途径。例如发展财富管理业务等高附加值中间业务，提升中间业务收入占比。随着居民财富结构的多元化，银行大财富管理业务营收占比有望提升。而且直接融资比重提升趋势下，银行在债券融资等投行类业务领域布局，可拓展业务边界，提高营收占比。

银行未来盈利的增长点

特定领域业务发展

2025年，商业银行的业务增长点将体现在多方面。在五篇大文章领域，特别是科技金融和绿色金融方面有着很大的发展潜力。随着我国对科技和绿色产业的重视，银行在这些领域的信贷支持和金融服务将有更多机会。例如，为科技企业提供创新金融产品，支持绿色项目融资等。

消费与基建贷款

伴随我国扩大政府投资和支持消费复苏，基建贷款和消费贷款将面临较大发展空间。政府投资基础设施建设需要大量资金，银行可以提供相应的贷款支持。消费贷款方面，随着消费者信心的恢复，住房、汽车等消费贷款需求有望增加。

财富与资产管理及相关托管业务

随着利率下行以及资本市场发展，财富与资产管理，以及相关托管业务或将成为银行利润增长点。居民财富的增长需要专业的财富管理服务，银行可以凭借自身的信誉和专业能力，开展财富管理业务，收取管理费用。托管业务也将随着资本市场的发展而增长。

不同类型银行的表现差异

净息差的分化

从各类银行来看，截至9月底，大型商业银行、股份制银行、城商行、民营银行和农商行的净息差有所不同。其中，股份制银行与农商行的净息差在三季度末出现企稳迹象，环比二季度末数据并未下行。而不同的A股上市银行之间净息差差异也较大，如常熟银行净息差超过2%，厦门银行净息差仅有1.02%。

应对策略的差异

不同类型银行根据自身情况采取不同的应对策略。大型银行在规模和资源上具有优势，可以在支持重大项目建设、开展大规模的财富管理等方面发挥作用。而农商行等可能更侧重于本地的中小微企业和农村金融服务，通过深耕本地市场来稳定收入来源。例如，农商行可以针对当地的特色农业产业提供特色金融服务。

净息差未来走势与影响因素

净息差仍有压力

2025年我国商业银行净息差仍将面临下行压力。从研报来看，中金公司等机构考虑存量按揭利率调整、LPR重定价等因素，预计未来仍有下行压力。但降幅会较今年有所收窄，这得益于增量政策对经济增长的支持和对净息差的稳定作用。

政策的双向影响

政策对银行净息差有着双向影响。一方面，央行下调存款准备金率等政策可释放流动性，降低银行资金成本，提振净息差。另一方面，如参与地方政府化债工作虽会给银行资产收益率产生一定下行压力，但综合考虑有资本节约、风险释放等正面效果。

银行净息差下降对银行有哪些影响？

净息差下降意味着银行运用生息资产创造净利息收入的能力降低，影响银行营收和风险抵御能力，利息收入占比高且下降时，银行盈利压力增大。

银行如何通过支持实体经济稳定净利息收入？

银行可以根据中小微企业的风险和发展潜力制定贷款政策，做到量价平衡。合理控制贷款规模和价格，在满足企业资金需求的同时维持自身利息收入。

财富管理业务成为银行盈利点的原因是什么？

随着居民财富结构多元化，居民对财富管理需求增加。银行有信誉和专业能力，开展财富管理业务可收取管理费用，从而增加非利息收入。

股份制银行净息差企稳有什么意义？

股份制银行净息差企稳表明其在应对净息差下降压力时有一定成效，这有助于稳定自身盈利水平，也为其他银行提供了应对压力的经验。

政府投资对银行盈利有何帮助？

政府投资基础设施建设时，银行提供基建贷款。这既支持了政府项目，又为银行带来了利息收入，同时也有助于银行扩大资产规模。

地方政府化债对银行盈利状况的综合影响是什么？

一方面会使银行资产收益率有下行压力，导致净息差收窄；另一方面资本节约、风险释放等效果明显，能改善资产质量，提升盈利状况。