私募大佬杨东扫货港股，他为何如此看好港股市场？

杨东在港股的投资布局

举牌碧桂园服务

碧桂园服务曾市值高达2000亿港元，近年因资产减值和碧桂园的拖累，股价暴跌，市值不足200亿港元。杨东旗下的宁泉资产却在2月14日增持90万股碧桂园服务，涉资约461.7万港元，持股比例突破5%举牌。增持后持股达1.68亿股，截至28日，持股市值9.5亿港元。碧桂园服务虽利润和现金流承压，但2024年上半年收入仍有增长，且有回购计划和股权激励计划，这或许是杨东看好的原因。

增持多只港股

除了碧桂园服务，宁泉资产在2月还对多只港股进行增持。如2月14日增持大唐新能源472万股；2月13日增持信义能源606.6万股；2月13日和2月5日增持新特能源；2月11日增持万科企业327万股；2月7日增持中国通号96万股和中粮家佳康180万股等。截至2月28日，宁泉资产在港股举牌的公司数量达到10家，可见其对港股的看好与布局力度。

宁泉资产的投资历程与风格

过往港股投资经历

宁泉资产早在2020-2021年就大举买入港股券商股，像国泰君安、中信建投证券等一批券商股。期间虽一度浮亏，但宁泉资产耐心持股，直到去年“9·24”行情爆发，在高位减持大量券商股，如减持国泰君安、中信建投证券等，这体现出其投资的耐心与择时能力。

逆势抄底的风格

过去三年，许多私募大佬业绩滑坡、规模缩水，而宁泉资产不仅守住净值，还逆势扩张、多次募资抄底。杨东曾多次提示市场风险获得“良心基金经理”称号，他的这种逆势抄底风格在此次港股投资中再次体现，无论是对股价暴跌的碧桂园服务还是其他港股的增持，都展现出不随波逐流的投资风格。

对未来市场的判断与投资策略

看好权益类资产

宁泉资产在2025年最新月报中表示，在各类投资资产中，权益类资产对国内资金是很好的选择，更看好今年市场的结构性机会。尽管2025年开局股票下跌，但杨东认为去年四季度反弹行情风格不会是长期趋势，市场在涨涨跌跌中会有慢牛行情。

资产配置调整

从宁泉资产的配置来看，前五大持仓行业为房地产、基础化工、通信、电力设备、公用事业。与三个月前相比，基础化工减仓明显，房地产和通信配置基本持平，电力设备和公用事业仓位有所升高。截至2025年1月，致远系列产品股票权益仓位接近50%，还有近48%布局在“其他各项资产”，这显示出宁泉资产根据市场变化灵活调整的策略。

杨东作为私募界的大佬，通过宁泉资产在港股的一系列投资动作，展现出其独特的投资理念和对市场的判断。他的逆势抄底、对港股的看好以及对未来市场慢牛的预期等，都为投资者提供了一种投资思路和参考。

相关问答

杨东为何要增持碧桂园服务？

碧桂园服务虽面临一些困境，但有一定的发展潜力，如2024年上半年收入仍有增长，且有回购计划等，杨东可能看好其未来发展，所以逆势增持。

宁泉资产增持多只港股的意义是什么？

这显示宁泉资产看好港股市场的发展前景，通过增持不同的港股公司，布局多个行业，以获取更多的投资机会并分散风险。

杨东的投资风格有何特点？

杨东的投资风格是逆势抄底，具有耐心。如在港股券商股投资中，虽一度浮亏但耐心持股，等行情好时减持。在碧桂园服务股价暴跌时增持也是这种风格的体现。

宁泉资产如何看待2025年的权益类资产？

宁泉资产认为2025年权益类资产是国内资金相当好的选择，看好今年市场的结构性机会，尽管开局股票下跌，但慢牛可期。

宁泉资产的资产配置调整依据是什么？

依据市场的变化情况进行调整。例如看到基础化工的市场趋势可能不佳所以减仓，而电力设备和公用事业有较好的发展趋势所以加仓。

杨东的投资动作对投资者有什么启发？

杨东的投资动作启发投资者要有独立判断，不随波逐流。在市场波动时，如他逆势抄底，以及根据市场趋势调整投资组合等做法都值得借鉴。