私募为何看好科技股？科技股投资机会将如何发展？

科技股受私募青睐的背景

市场主线地位

近期，以人工智能为代表的科技股成为市场的主线。在市场中，科技股的赚钱机会持续高涨，这吸引了众多投资者的目光。众多私募机构也纷纷关注到这一趋势，在经济转型升级、科技产业蓬勃发展以及一些科技突破提振市场信心等多方面因素的共同作用下，科技股的优势愈发明显。

有利环境因素

在中国经济持续转型升级的进程中，科技产业不断向上发展。像DeepSeek等取得的突破对市场信心有很大的提振作用。在这样的大环境下，未来较长时间内，科技股都会处于比较有利的环境之中，这也是私募机构看好科技股的重要原因。

科技股走强的逻辑依据

微观技术突破

世诚投资科技研究员陈之璩认为，本轮科技股走牛离不开微观层面的技术突破，例如DeepSeek的突破。在中观产业层面，生成式AI是中国科技企业重点关注和投入的方向，这是必然的发展趋势。在新的全球宏观环境下，中国全产业链的自主可控需求带来额外增量，使得科技股投资机会增多。

经济转型需求

和谕基金创始人笪菲指出，中国经济正处于转型阶段，从传统制造业向高科技产业升级。在经济转向高质量发展阶段，资金自然会流向增长潜力大的科技板块。新质生产力等政策导向也对科技行业发展起到强势支撑作用，海外形势变化促使中国加大自主研发力度，利好科技企业。而且DeepSeek概念的火爆让投资者重新评估科技资产估值。

全球AI大潮影响

紫阁投资总经理徐爽表示，全球AI相关股票走强的产业背景是2023年初ChatGPT引发的全球AI大潮。中国在AI方面经过两年左右的发展取得了较大进步。特别是去年第四季度以来，部分公司展现出很强的科技研发实力，DeepSeek将这种积极情绪推到高潮，让人们认识到中国在AI产业方面的实力与进展，进而使A股相关股票价值重估。

科技股投资机会的扩散趋势

其他科技产业潜力

明泽投资创始人马科伟认为，在政策、技术创新和货币宽松背景下，科技股有望强者恒强。除AI相关产业外，人形机器人、低空经济和类星链等通信技术等科技方向值得关注。人形机器人即将进入商业化量产阶段，低空经济有政策推动发展潜力大，低轨卫星战略意义重大且我国2025年将进入密集发射期。

AI应用场景扩散

徐爽分析，与AI相关的端侧应用涵盖耳机、手机、汽车全自动驾驶、机器人等领域，甚至玩具等轻应用。多模态模型出现后，AI在游戏、影视、工业等方面的应用值得跟踪，在医药、材料等方面研发的应用也可能超出预期。未来各个行业都可能被AI重塑，很多发展还只是初见端倪，要重点关注AI与实业结合的动态。

维持科技股高仓位运作

前期布局与持续关注

马科伟很早就关注到AI产业和人形机器人、类星链通信技术和科技基础硬件发展机会并布局。春节假期前后，把握了相关投资机会，目前整体会维持较高仓位在科技股方面，并微调持仓结构增加硬科技配置比例。

挖掘细分投资机会

笪菲表示，当前AI军备竞赛火热，除大模型外，可关注AI眼镜等新品类投资机会。消费补贴刺激下消费电子数据改善，比亚迪智能化推动相关智能应用产品量价齐升。未来在科技股组合上，将挖掘消费电子、汽车零部件、光学等细分投资机会。

重点布局延伸产业

陈之璩表示，随着AI技术向各产业延伸，如“AI+”、消费电子终端、AI+医疗等产业将成投资布局重点。考虑到半导体制造产业链响应算力芯片自主可控需求，近期回调的算力标的未来可能重新获资金青睐。

相关问答

私募看好科技股的主要原因有哪些？

私募看好科技股主要是因为中国经济转型升级，科技产业蓬勃发展，像DeepSeek这样的科技突破提振市场信心，而且科技股处于市场主线地位赚钱机会多。

科技股走强的逻辑在微观层面体现在哪里？

微观层面体现在技术突破，如DeepSeek的突破。在中观产业层面，生成式AI是重点投入方向，加上全产业链自主可控需求带来增量，推动科技股走强。

人形机器人为何被私募认为有投资价值？

人形机器人正处于重要投资窗口期，即将进入商业化量产阶段，所以私募认为其有投资价值。

AI在哪些新的应用场景有投资潜力？

AI在端侧应用如耳机、手机、汽车自动驾驶等领域有潜力，在游戏、影视、工业以及医药、材料研发方面的应用也值得关注。

私募如何调整科技股的投资仓位？

像马科伟会维持科技股高仓位，微调持仓结构增加硬科技配置比例；笪菲会挖掘消费电子等细分领域投资机会来调整仓位。

消费电子在科技股投资中有何机会？

在消费补贴刺激下消费电子数据大幅改善，比亚迪智能化推动相关智能应用产品量价齐升，所以消费电子有投资机会。