*ST元成财务造假受罚，财务造假惩防体系究竟该如何完善？

*ST元成财务造假案件详情

造假具体行为

*ST元成在2020年至2022年期间，在实际控制人组织、指使下，通过虚增越龙山项目劳务和机械成本、虚增相应项目产值等方式，累计虚增营业成本1.58亿元、营业收入2.09亿元、利润总额5046.02万元。并且在2022年，因未及时根据审定结果调整财务记账金额，导致年报虚增营业收入和利润总额。

欺诈发行情况

2022年公司非公开发行股票募资2.85亿元，非公开发行股票文件引用越龙山项目不实财务数据，编造重大虚假内容，构成欺诈发行。这些违法违规行为严重损害了投资者利益，破坏了市场秩序。

案件处罚与市场影响

高额罚款与禁入

浙江证监局拟对*ST元成及5名责任人员合计罚款7945.46万元，对实际控制人采取10年证券市场禁入。如此高额的罚款和严格的市场禁入，彰显了监管部门对财务造假零容忍的态度，旨在以严厉处罚威慑潜在的违法者。

股价下跌与退市风险

自公司7月1日发布被立案公告后，股价一路下跌，截至10月10日收盘，7月1日以来公司股价下跌52.99%。并且*ST元成因连续三年财务造假，触及退市新规重大违法强制退市指标，上交所将依法启动退市程序。

财务造假惩防体系现状

立体追责强化

从事后处罚来看，行政、刑事、民事立体追责不断强化。今年以来，证监会对40多起财务造假案件作出行政处罚；民事追责常态化，刑事追责案例也明显增多，已有8起财务造假案件涉及的32名责任人被刑事追责。

打击配合造假

对于配合财务造假行为，证监会会同地方政府严厉打击，破除造假“生态圈”。今年在多起财务造假案中，监管部门拟对第三方配合造假主体一并严肃追责，强化了对财务造假产业链的系统性打击。

财务造假惩防体系新举措

“违法薪酬退回”条款

9月30日，最高人民法院就《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国公司法〉若干问题的解释（征求意见稿）》向社会公开征求意见，其中“违法薪酬退回”条款是关键突破。该条款赋予上市公司追索不当薪酬权利，降低高管造假收益，从源头上减少造假可能。

优化举报奖励机制

9月30日，证监会会同财政部修订完善相关规定，形成《证券期货违法行为吹哨人奖励工作规定（征求意见稿）》，鼓励内部知情人员举报，提高了奖金上限。这有助于激励内部人员揭发财务造假，从源头上遏制此类行为发生。

未来完善方向探讨

技术层面提升

推动电子凭证会计数据标准应用，从技术层面提升财务信息真实性。通过先进技术手段，规范财务数据的记录和传递，减少人为操纵财务信息的空间，提高财务数据的可信度。

加强行刑衔接与压实中介责任

进一步加强行刑衔接，将配合造假的第三方纳入追责体系，让造假产业链上的所有参与者都受到应有的惩处。同时压实中介机构责任，建立中介机构黑名单制度，推动行业自律，促使中介机构更好地履行职责，维护资本市场健康生态。

相关问答

*ST元成具体有哪些财务造假行为？

2020年至2022年，通过虚增越龙山项目成本和产值虚增营收和利润，2022年还因未及时调整记账金额虚增年报数据，且2022年非公开发行股票存在欺诈发行行为。

*ST元成面临怎样的处罚？

浙江证监局拟对*ST元成及46万元，对实际控制人采取10年证券市场禁入，公司还面临强制退市。

今年财务造假案件的事后处罚有哪些特点？

行政、刑事、民事立体追责不断强化。今年证监会对多起财务造假案作出行政处罚，民事追责常态化，刑事追责案例增多。

“违法薪酬退回”条款有什么作用？

赋予上市公司向责任人员追索不当薪酬权利，降低高管造假收益，促使其审慎评估风险，完善公司内部治理，减少造假可能。

优化举报奖励机制有何意义？

鼓励内部知情人员举报财务造假行为，提高奖金上限能增强激励效果，有助于从源头上遏制财务造假发生。

未来完善财务造假惩防体系需在哪些方面发力？

需在推动电子凭证会计数据标准应用、加强行刑衔接并将第三方纳入追责、压实中介机构责任建立黑名单制度方面发力。