A股涉电板块缘何成为新主线？“算电协同”带来了哪些机遇与挑战？

A股市场本周表现与涉电板块上涨情况

全球资本市场受中东局势影响

本周，中东局势对全球资本市场造成了明显扰动。日本股市下跌5.5%，韩国股市下跌10.5%，印尼股市下跌8.5%，欧美股市也有4%-6%不等的跌幅。相比之下，上证指数跌幅为0.93%，A股市场表现出一定的抗跌性，这与A股多年来涨幅不大、估值相对较低有一定关系。

A股各指数及行业板块涨跌情况

尽管上证指数跌幅不大，但深证成指下跌2.22%，创业板指跌2.45%，科创50指数下跌4.95%。全市场仅1200多只个股上涨，4000余只下跌。在56个行业板块中，9个上涨，37个下跌。石油周涨幅最高，达10.84%，煤炭周涨幅为5.8%，电力板块周涨幅4.6%，电气设备周涨幅1.82%，后两者与“电”相关且权重较高，对市场影响较大。

算电协同被写入政府工作报告及其意义

算电协同上升为国家战略部署

今年全国两会，“算电协同”首次被写入政府工作报告，并明确列为新基建工程，正式上升为国家战略部署。这意味着电力和电网从传统公用事业转向成长赛道，算力+电力融合成为市场新主线，且将是长期主线。

解决算力与电力资源错配问题

一直以来，算力和电力两张网“各自为政”，资源错配。东部算力需求大但电力紧张、电价高，西部风电光电资源丰富却用不完，形成“东算缺电、西电闲置”的怪圈。“算电协同”通过AI调度，用人工智能预测算力需求和绿电供应，实时调整任务，优化资源配置。

算电协同给相关上市公司带来的机会

电网AI调度企业受益

电网AI调度的龙头企业国电南瑞，AI调度市占率超60%，作为央企参与算电协同国标制定。南网科技、南网数字、四方股份等公司本周股价均大涨10%-20%，算电协同为这些企业带来了发展机遇。

储能等相关企业表现突出

储能板块的佰维存储发布2025年业绩快报，全年营收和净利润同比大幅增长。公司表示2026年存储行业迎来高度景气周期，受益于AI算力与产业国产化驱动。特变电工能为AI算力中心提供一站式电力配套服务，中国西电的产品在电网升级工程中订单已排到2027年。

投资需谨慎

部分电力和电网股仍属传统行业

相当部分的电力和电网股，至少目前还属于传统行业。更有不少跟风炒概念的个股，并无实际业绩支撑，风险大于机会。

市场环境不确定性增强

在中东地缘政治冲突阴云未散之际，不确定性增强，整体市场环境难以把握。作为投资者，面对涉电板块的投资机会，还是要谨慎为上，充分考虑各种风险因素。

相关问答

本周全球资本市场受中东局势影响如何？

本周中东局势扰动全球资本市场，日本、韩国、印尼股市及欧美股市均有不同程度下跌，93%。

A股各指数本周涨跌情况怎样？

深证成指下跌95%，全市场多数个股下跌，仅1200多只个股上涨。

“算电协同”被写入政府工作报告有何意义？

意味着电力和电网从传统公用事业转向成长赛道，算力+电力融合成新主线，还能解决算力与电力资源错配问题。

哪些上市公司在算电协同中受益？

电网AI调度的国电南瑞、南网科技等公司股价大涨，储能板块的佰维存储业绩突出，特变电工、中国西电也因相关业务订单充足。

投资涉电板块需要注意什么？

部分电力和电网股仍属传统行业，不少个股无业绩支撑，且中东局势下市场不确定性强，投资者需谨慎。