台积电供不应求的局面将持续到什么时候？

台积电2026年第一季度财报亮点

营收增长与工艺占比

台积电2026年第一季度营收表现出色，按美元计算环比增长6.4%至359亿美元。从工艺分类来看，3纳米工艺贡献了晶圆营收的25%，5纳米与7纳米分别占36%和13%，7纳米及以下先进工艺合计占晶圆营收的74%。这显示出先进制程工艺在公司营收中占据着重要地位。

各应用平台营收变化

按应用平台划分，高性能计算（HPC）环比增长20%，占第一季度营收61%，成为营收增长的主要驱动力。智能手机环比下降11%，占26%；物联网环比增长12%，占6%；汽车环比下降7%，占4%；数据中心边缘（DCE）环比增长28%，占1%。不同应用平台的营收变化反映了市场需求的动态调整。

产能扩张计划与市场供需

2纳米与3纳米产能扩张

2纳米工艺已于2025年第四季度进入大规模量产，良率优异，在新竹、高雄基地分阶段顺利爬坡。为满足AI应用强劲需求，台积电加大资本支出提升3纳米产能。台湾地区台南科学园区巨型晶圆厂集群新增3纳米厂，2027年上半年量产；美国亚利桑那第二工厂采用3纳米工艺，2027年下半年量产；日本第二工厂规划采用3纳米工艺，2028年量产。

供应紧张局面持续

魏哲家指出，新建一座晶圆厂需要2-3年，建厂、产能爬坡都需要时间。按当前进度，预计至少到2027年都将持续供应紧张。需求极为强劲，尤其是高性能计算与人工智能应用，尽管全力加速、提前采购设备，但供应依旧紧张，所以资本支出指向区间上限。

盈利因素分析与风险应对

盈利的多空因素影响

展望下半年，决定盈利的六大因素存在多空影响。2纳米工艺初期量产将拉低毛利率，预计2026全年摊薄2%-3%；海外扩产规模扩大，未来几年海外厂量产初期毛利率摊薄2%-3%，后期扩大至3%-4%；中东局势导致部分化学品与气体价格上涨，当前评估或影响盈利，但暂无法量化；持续依托制造优势提升晶圆产出，优化跨节点产能支撑盈利；3纳米工艺毛利率预计2026年下半年超越公司平均水平；汇率不可控，或为另一影响因素。

风险应对措施

在材料供应方面，台积电持续推进多源供应，构建多元化全球供应商体系，完善本地供应链。特种化学品与气体采用多区域、多供应商采购，并备有安全库存。能源方面，与台电及台湾地区相关部门密切协作，保障能源稳定充足供应。受中东局势影响，台湾地区相关部门已宣布至少保障5月前液化天然气（LNG）供应充足，并正积极拓展更多LNG来源、多样化采购区域、制定备用电力方案，预计运营短期内不会出现中断或影响。

相关问答

台积电2026年第一季度营收情况如何？

台积电4%至359亿美元，略高于第一季度指引，各先进制程工艺贡献突出。

哪些应用驱动了3纳米工艺的强劲需求？

高性能计算与人工智能应用驱动了3纳米工艺的强劲需求，这些领域对芯片的需求持续增长，推动了台积电3纳米产能的扩张。

台积电为何将资本支出上调至指引上限？

需求极为强劲，尤其是高性能计算与人工智能应用。尽管全力加速、提前采购设备，但供应依旧紧张，需求持续增长，所以资本支出指向区间上限。

预计供应紧张的局面会持续到什么时候？

新建一座晶圆厂需要2-3年，建厂、产能爬坡都需要时间。按当前进度，预计至少到2027年都将持续供应紧张。

台积电如何应对中东局势对材料和能源供应的影响？

在材料供应方面推进多源供应，完善本地供应链，特种化学品与气体多区域、多供应商采购并备有安全库存。能源方面与相关部门密切协作，保障供应。

台积电先进封装策略是怎样的？

核心优先级是支持客户，确保客户产品需求得到前道制程与高端封装支撑。与OSAT合作伙伴协作提升产能，但目前先进封装产能也紧张。