腾讯三季报发布，游戏业务和广告业务表现会如何？

腾讯三季报预期概况

总体营收和利润预期

北京时间11月13日港股盘后腾讯将发布2024年三季度报告。市场普遍预计其营收达1677.46亿元，同比增长8.49%。经调整后净利润预计为543.7亿元，同比增长21%，每股收益预计为4.76元，同比增长26.78%。这显示出市场对腾讯三季度表现有积极预期。

股价走势相关

9月中旬以来腾讯港股强势反弹，股价一度涨至482港元，虽近期稍有回落但年内升幅达40%，站稳400港元上方。股价走势一定程度反映了市场对腾讯发展的信心，也可能影响投资者对其三季报的态度。

游戏业务有望成为增长关键

整体游戏业务增长预期

天风证券分析师孔蓉预计2024年三季度腾讯游戏收入同比增长13%，国内市场收入同比上涨12%，海外市场收入同比涨15%。游戏业务被看好成为营收增长的重要引擎，这与游戏业务的多种有利因素相关。

国内游戏表现

国内游戏中，5月21日上线的《地下城与勇士：起源》三季度IOS游戏畅销榜排名在TOP2-4区间，流水曲线较好，考虑递延确认规则，其收入增量贡献更显著。9月26日双端上线的《三角洲行动》有增量贡献，老游戏基本盘稳固，《和平精英》《火影忍者》手游表现良好。

海外游戏情况

海外方面，腾讯海外子公司Supercell旗下《荒野乱斗》近半年持续翻红，二季度总流水同比增长超十倍，平均DAU创历史新高，截至10月31日仍在58个国家及地区位于畅销榜前十。这将推动Supercell的游戏收入大幅回升，腾讯有望持续受益。

广告业务的稳健发展

广告业务营收与毛利率

分析师预期腾讯三季度网络广告业务营收297.62亿元，同比增长15.71%，毛利率提升至55.9%。广告业务增长得益于视频号流量增长开放更多广告位，但宏观环境和腾讯视频排期影响下部分广告收入环比下降。

视频号广告贡献

视频号是最大增量来源，预计贡献营收约76亿元，在腾讯广告收入占比达26%，广告加载率环比略提升至2.9%。这表明视频号在腾讯广告业务中的地位日益重要，对整体广告业务的增长起到关键推动作用。

小程序广告增长

小程序广告受益于小游戏和短剧广告投放，同比保持强劲增长，预计增速达25%以上。小程序广告的增长反映出小游戏和短剧等领域的广告投放市场潜力巨大，腾讯在这方面的布局获得了良好回报。

金融科技部门的潜在增量

国海证券认为淘宝接入微信支付后续有望带来支付收入增量。其测算微信支付线上商业支付平均收入费率约0.6%，淘系2027财年GMV预期为9.9万亿元，假设微信支付在淘系占比提升至10-20%，长期有望带来59-118亿元收入增量。这为腾讯金融科技部门的未来营收增长提供了一种可能。

腾讯即将发布的三季度报告中游戏业务、广告业务以及金融科技部门等方面的表现备受关注，这些业务的发展态势将对腾讯未来的发展产生重要影响。

相关问答

腾讯三季报预计的营收和利润是多少？

市场预计腾讯78%。

腾讯游戏业务国内市场有哪些亮点？

国内游戏《地下城与勇士：起源》三季度IOS畅销榜排名较好，《三角洲行动》有增量贡献，《和平精英》新版本后势头好，《火影忍者》手游日活创新高。

海外游戏《荒野乱斗》对腾讯有何影响？

《荒野乱斗》近半年持续翻红，二季度总流水同比增长超十倍，平均DAU创历史新高，腾讯海外子公司收入将回升，腾讯有望持续受益。

腾讯广告业务营收增长的原因有哪些？

一方面视频号流量增长开放更多广告位，另一方面小程序广告受益于小游戏和短剧广告投放，这都促使广告业务营收增长。

视频号广告在腾讯广告业务中的地位如何？

视频号是腾讯广告业务最大增量来源，预计营收约9%，地位日益重要。

腾讯金融科技部门有什么潜在收入增量？

淘宝接入微信支付可能带来收入增量，按测算，微信支付在淘系占比提升至10-20%，长期有望带来59-118亿元收入增量。