万泰股份过会，国元证券保荐成功，背后有哪些看点？

万泰股份过会情况

过会基本信息

万泰股份在北京证券交易所上市委员会2024年第23次审议会议上符合发行条件、上市条件和信息披露要求而顺利过会。这一结果标志着它在上市进程中迈出了关键的一步。在2024年众多企业的IPO进程中，万泰股份成为第47家过会企业，这一数字反映出整体的IPO市场活跃度。其中，上交所和深交所一共过会27家，北交所过会20家，万泰股份所属的北交所过会数量也在不断增加。

保荐机构情况

万泰股份的保荐机构为国元证券股份有限公司，保荐代表人是陈树培、高书法。国元证券在2024年的保荐业务表现不俗，万泰股份是其今年保荐成功的第3单IPO项目。之前的8月9日和8月23日，国元证券保荐的黄山谷捷股份有限公司和合肥科拜尔新材料股份有限公司首发过会。国元证券在保荐业务上的成功，反映出其在审核企业资质、准备申报材料等方面有着较为丰富的经验和专业能力。

万泰股份企业概况

业务领域与产品

万泰股份主要聚焦煤矿领域，专业从事智能防爆设备和智能矿山信息系统的开发、生产和销售。在煤矿领域长期实践工业物联网技术应用，为下游客户提供“软硬件一体”的智能化、信息化产品。这种业务模式有助于提升我国煤矿智能化、信息化建设水平。随着煤矿行业对安全生产和高效运营的要求不断提高，万泰股份的产品有着广阔的市场前景。

公司股权结构

公司控股股东、实际控制人为余子先、余子勇兄弟。截至招股说明书签署日，余子先持有公司40,920,157股股份，占比41.63%；余子勇持有13,489,360股股份，占比13.72%，两人合计持有55.35%股份。并且余子先任公司董事长、总经理，余子勇任公司董事、副总经理。这样的股权结构使得公司决策相对集中在这两位实际控制人手中，对公司的发展战略、经营管理等有着重要的影响。

万泰股份IPO相关细节

发行股票数量

万泰股份拟在北交所公开发行股票不低于100万股且不超过3,276.3103万股（含本数，不含超额配售选择权）。公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次公开发行股票数量的15%，即不超过491.4465万股（含本数）；包含超额配售选择权发行的股票数量在内，公司本次拟向不特定合格投资者发行股票数量不超过3,767.7568万股（含本数），且本次发行不涉及公司原股东公开发售股份。

募集资金用途

万泰股份拟募集资金25,403.00万元，用于智能防爆设备产业化项目、研发能力提升项目。这两个项目都是围绕公司的核心业务展开，智能防爆设备产业化项目有助于扩大公司的生产规模，提高市场份额；研发能力提升项目则着眼于公司的长远发展，通过技术研发保持公司在行业内的竞争力。

审议意见与问询情况

审议意见重点

审议意见主要集中在几个方面。要求发行人对涉及安徽万创等三家房企的应收账款按照单项计提坏账准备重新进行测算，并说明对经营业绩的影响。这是因为应收账款的管理和坏账准备的计提对公司的财务状况有着重要影响。补充说明针对2023年末发出商品中未进行函证及函证未回函部分的具体核查情况，以确保公司财务信息的真实性和准确性。还要求说明销售费用、运输费用与营业收入的配比关系，这有助于分析公司的成本控制和盈利质量。结合募投项目新增产能情况完善招股说明书等申报文件信息披露。

问询问题分析

问询问题包括应收账款相关、销售服务商相关和募投项目相关等方面。在应收账款方面，发行人需要说明占比高的原因及其合理性，坏账准备计提是否充分等。这涉及到公司的资金回收风险和财务稳健性。对于销售服务商，要明确计算销售服务费的方式，以及是否存在人为操纵空间等，确保公司运营的合规性。募投项目方面，发行人要说明报告期前智能防爆设备整机产量增长率数据等，以评估新增产能消化的合理性及潜在风险。

万泰股份主要的业务领域是什么？

万泰股份主要聚焦煤矿领域，从事智能防爆设备和智能矿山信息系统的开发、生产和销售，提供“软硬件一体”的智能化、信息化产品。

国元证券在2024年保荐了几个IPO项目？

国元证券在2024年保荐了3个IPO项目，包括黄山谷捷股份有限公司、合肥科拜尔新材料股份有限公司和万泰股份。

万泰股份的控股股东和实际控制人是谁？

万泰股份的控股股东、实际控制人为余子先、余子勇兄弟，两人合计持有公司35%的股份。

万泰股份拟募集资金用于哪些项目？

万泰股份拟募集资金00万元，用于智能防爆设备产业化项目和研发能力提升项目。

审议意见中对万泰股份应收账款有什么要求？

要求对涉及安徽万创等三家房企的应收账款按单项计提坏账准备重新测算，说明对经营业绩影响。

问询中关于销售服务商主要问了什么？

主要问了计算销售服务费的方式、是否存在人为操纵空间，以及与销售服务商是否存在关联关系等。