险资为何频频举牌银行股？是投资机遇还是另有隐情？

险资举牌潮再现

举牌情况统计

据证券时报记者统计，截至5月底，7家保险公司今年共举牌了15次，超过2023年全年举牌量，也超2024年前9个月。5月中旬，平安人寿发布举牌公告，这是其今年第6次举牌。其他举牌保险公司还有中国人寿、新华保险等。

三轮举牌浪潮

最近10年，保险行业出现过三轮举牌浪潮，前两次分别在2015年和2020年，2024年开启第三轮。2015年受万能险扩张等因素驱动，2020年和2024年则因利率下行，险资需投资高息股获稳定收益。

银行股成为举牌热门

举牌银行股情况

今年被险资举牌的12家上市公司中，有5家银行。中国平安对招商银行、邮储银行、农业银行等银行H股均有举牌动作。目前平安人寿对招商银行H股、邮储银行H股持股比例均超11%，对农业银行H股合计持股比例突破14%。

投资银行股原因

银行股是高股息红利股代表，中国平安总经理称国有大行有稳健基本面，股息率可观。负债端的银保联动前景也是考量因素，如新华保险举牌杭州银行后，欲加强银保业务合作。但随着股价升高，保险机构投资选择有所分化。

险资多模式配置权益资产

举牌原因分析

华西证券认为，今年险资密集举牌，一是低利率环境下增厚投资收益需求大；二是优化财务报表，举牌后会计计量方式变更可提升利润表稳定性；三是政策支持，增强了举牌动力。

创新投资方式

保险资金长期投资改革试点加速落地，第三批试点资金获批后，规模将增至2220亿元。截至一季度末，保险公司资金运用余额增长，股票持仓市值和长期股权投资规模配比均超8%。但保险机构面临挑战，需优化权益资产配置策略。

险资举牌潮中，银行股成为焦点。在利率下行等背景下，险资通过举牌银行股等获取稳定收益，同时也在探索创新投资方式。但面对股价波动等情况，如何平衡收益与风险，优化资产配置，是保险机构持续要应对的问题。

相关问答

2024年险资举牌情况如何？

截至5月底，7家保险公司今年共举牌15次，超2023年全年及2024年前9个月，平安人寿举牌次数较多。

险资举牌银行股的原因是什么？

银行股是高股息红利股，有稳健经营基本面、低波动、高分红、低估值特点，能带来稳定收益，还可考虑银保联动前景。

保险机构在银行股投资上有何分化？

随着银行股股价升高，部分保险机构认为是不错基础资产，但结合自身策略，目前不会超配。

险资密集举牌上市公司的主要原因有哪些？

主要原因有三：低利率环境下增厚投资收益需求；优化财务报表；多项支持中长期资金入市政策增强举牌动力。

保险资金长期投资改革试点有何进展？

保险资金长期投资改革试点加速落地，第三批600亿元试点资金获批后，总规模将增至2220亿元。