政策与需求共振下，稀土板块投资价值究竟如何？

政策持续推动稀土行业变革

新政策的具体内容

工业和信息化部等多部门联合公布的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》意义重大。明确对稀土开采及冶炼分离实行总量调控管理，要求企业在指标范围内生产。在总量控制指标执行方面，企业要负责自身指标执行，及时报送情况，还需建立产品流向记录制度并录入追溯信息系统。

政策带来的深远影响

国金证券分析师王钦扬指出，该《办法》在多方面进行了明确和落地。将进口矿冶炼业务纳入管控，确立追溯管理系统，加强对行业供应的监控。国家对稀土行业供应掌控力度进一步提高，为行业规范发展奠定坚实基础。

中报业绩展现稀土行业活力

多家企业业绩向好

近期，稀土行业多家公司发布半年度业绩预告或中报，成绩亮眼。北方稀土预计2025年上半年净利润大幅增长，中国稀土实现扭亏为盈，盛和资源净利润同比增加，金力永磁营业收入和净利润也都有显著增长。这些数据充分显示出行业的良好发展态势。

业绩增长的原因

企业业绩增长各有原因。盛和资源主要是稀土产品价格上涨，自身优化生产、营销并加强成本管控，产品销量上升。金力永磁则得益于高性能钕铁硼磁材业务，核心客户覆盖全球头部新能源车企，产品应用领域广泛，带动净利润大幅增长。

关注稀土行业龙头投资机遇

供需格局转变

华泰证券分析师李斌称，2025-2026年全球稀土供给或偏短缺。国内实行配额制度限制供应，海外扩产缓慢，精矿供应集中。而在政策推动下，新能源汽车等高端磁材需求增长迅速，稀土供需格局正逐渐转为短缺。

行业发展趋势与建议

中国银河证券分析师华立表示，国内永磁行业需求旺盛，供应端管控加强，下游需求推动稀土价格上涨，三季度稀土永磁企业有望量价齐升释放业绩。中金公司测算磁材出口及采购旺季推动需求向好。王钦扬建议关注龙头企业，稀土板块有望业绩和估值双升。

相关问答

《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》有什么作用？

该办法明确总量调控管理，规范企业生产，加强对行业供应监控，提高国家对稀土行业供应掌控力度，推动行业规范发展。

北方稀土2025年上半年业绩为何大幅增长？

具体原因虽未详细说明，但整体行业向好，或许受益于稀土价格上升、市场需求增长以及自身经营策略得当等因素。

金力永磁业绩增长的主要因素是什么？

高性能钕铁硼磁材业务带动净利润大幅增长，核心客户覆盖全球头部新能源车企，产品应用领域广泛。

2025-2026年全球稀土供给为何会短缺？

国内稀土生产有配额限制，海外扩产进展缓慢，而新能源汽车等领域对稀土需求快速增长，导致供需失衡。

国内永磁行业目前的需求情况如何？

国内永磁行业需求旺盛，部分磁材企业排产已延至十月中旬，整体需求有望因出口改善等因素持续向好。

为什么建议关注稀土行业龙头企业？

在政策推动和需求增长下，稀土板块有望业绩和估值双升，龙头企业在各方面具有优势，投资机遇更大。