养老FOF为何频现清盘危机？

养老FOF清盘现状令人忧

2024年以来，养老FOF的清盘潮引起了市场的广泛关注。8月以来，已有5只养老FOF发布可能清盘的提示性公告，加上之前已清盘的8只，这一数字还在不断上升。

清盘数量持续增加

博时基金的4只和银河基金的1只养老FOF将于8月30日成立满三年，但因规模不足2亿元，均提示可能触发基金合同终止的情形。截至目前，市场上养老FOF产品的清盘数量已达22只，且退场趋势仍在延续。

规模不足问题突出

据Wind统计，截至2024年上半年末，市场上273只养老FOF基金中，至少175只规模小于2亿元，占比约64%；还有62只规模小于5000万元，占比超两成。

规模缩水原因何在

养老FOF产品数量不断增加，但其整体规模却在持续缩水。2018年获批以来，经过六年发展，规模不增反降。从2022年三季度末到2024年7月12日，规模合计从945.8亿元缩水至668.27亿元，近30%的规模消失不见。

收益表现不尽人意

养老FOF不仅规模缩水，收益也承受着巨大压力。接近六成产品年初至今的收益率为负，年内平均回报率为-1.18%。首批养老Y份额的表现也不佳，平均年化收益-3.23%，多只基金自成立以来亏损幅度超30%。

业绩低迷影响因素

沪上一位公募从业人士指出，养老FOF在震荡市场中未起到养老资产保值增值的效果，投资者持有体验差。公募机构面临市场竞争激烈、维护成本高等挑战。

保壳与清盘的抉择

保壳成本高昂

根据规定，养老FOF基金在合同生效三年后，资产净值须不低于2亿元。不少产品在“三年大考”中选择“弃考”。截至8月20日，13只养老FOF基金成立已满三年，其中6只选择清盘，4只选择保壳。

保壳成功案例

如华安养老2040三年持有，通过努力在二季度“三年大限”时份额规模上升。但保壳并非易事，成本较高。

清盘成为主流

有6只发起式养老FOF基金因规模过小选择了清盘，这些基金规模在0.09亿元至1亿元之间。对于基金公司来说，在复杂的市场行情下，保留基金的维护成本相对较高，清盘成为多数选择。

养老FOF发展困境的思考

全民养老意识待提升

养老FOF的发展需要自下而上增强全民养老意识。这不仅需要政府和媒体的宣传引导，金融机构和渠道也要通过教育培训等方式提升公众对养老金融产品的认知。

产品设计与投资策略需改进

目前权益市场波动对养老FOF收益影响大，应引入更多全球视角下的资产和大宗商品，增强组合的风险收益特征。

养老FOF的发展面临诸多挑战，如何突破困境，实现可持续发展，是市场各方需要共同思考和努力的方向。

相关问答

养老FOF清盘是什么意思？

养老FOF清盘指的是养老目标基金因规模过小、业绩不佳等原因，按照基金合同的约定终止运作并进行资产清算。

为什么养老FOF规模会缩水？

可能因为市场行情不佳、业绩表现差、投资者信心不足、竞争激烈等多种因素，导致养老FOF规模缩水。

养老FOF的收益为什么不好？

一方面受到市场整体波动影响，另一方面产品设计和投资策略可能不够完善，无法有效应对市场变化。

保壳对于养老FOF有什么意义？

保壳可以让基金继续运作，有机会改善业绩、扩大规模，但保壳成本较高。

怎样提升养老FOF的发展？

需要增强全民养老意识，改进产品设计和投资策略，降低运营成本等。

养老FOF未来还有希望吗？

如果能解决当前面临的问题，改进和优化各方面，养老FOF仍有发展的潜力和希望。