银行股马年遇冷，机构调研揭示了哪些隐忧？

银行股马年首个交易日表现不佳

市场开门红下银行股的冷落

马年首个交易日A股开门红，但银行股却被“冷落”，成为飘绿板块之一。当日沪指、深证成指、创业板指均上涨，沪深两市成交放量，而银行板块收跌0.24%，个股跌多涨少，自去年下半年以来银行股走出分化行情，中证银行指数回调。

金融数据与货币政策影响

央行节前披露的1月金融数据显示信贷投放同比少增，社融虽“开门红”但信贷有变化。新一期LPR报价维持不变，央行开展MLF操作并净投放。外部因素上，息差压力下，降准降息受关注，专家认为春节后政府债供给或影响流动性。

机构调研银行情况分析

调研频率与对象的变化

今年以来，A股上市银行接受机构调研的频率回落，且分化明显。2026年同期16家银行接受63次调研，涉及机构467家，而2025年同期20家银行接受92次调研，涉及760家机构。调研对象中，经济发展潜力大的区域中小银行受青睐，长三角地区城农商行居多，平安银行是少数被调研的股份行。

调研关注的重点内容

机构调研关注点集中在信贷投放，尤其是对公信贷景气度；息差压力下的负债端成本管理和中收拓展能力；资本补充压力、资产配置计划以及资产质量展望等方面，这些是银行未来角逐的关键领域。

银行面临的挑战与应对策略

息差问题与应对措施

青农商行表示2025年受多种因素影响生息资产收益率下降，但通过调整存款业务和定价策略，负债成本改善支撑净息差。展望2026年，负债成本压降空间积极，息差有望企稳。

资产端变化与业务重点

信贷需求恢复缓慢，楼市拖累个人贷款，对公业务成关键。银行信贷增速、投放计划及对公信贷发力点是关注重点。息差压力下，银行在中收拓展尤其财富管理业务上竞争激烈，多家银行从多维度拓展中收来源。

资本补充压力与举措

多数银行盈利承压，机构关注资本充足率等指标，不少银行谈及内源性资本补充和再融资计划。张家港行通过经营积累夯实内源性资本，探索多样化补充渠道；苏州银行跟踪政策优化业务结构提升资本效率；青岛银行加大信贷投放并发挥金融投资板块优势推动自营投资增长。

银行股马年开局遇冷，机构调研揭示了信贷投放、息差压力、中收拓展及资本补充等方面的隐忧。银行需应对这些挑战，调整策略，以适应市场变化，在竞争中寻求更好发展。

相关问答

银行股马年首个交易日的表现如何？

银行股当日收跌0.24%，个股跌多涨少，成为为数不多的飘绿板块之一，自去年下半年以来走出分化行情，中证银行指数回调。

1月金融数据对银行有何影响？

1月新增人民币贷款低于2025年1月，信贷投放同比少增，社融中对实体经济发放贷款也同比少增，凸显今年银行信贷投放“重质轻量”特点。

机构调研银行关注哪些方面？

主要关注信贷投放尤其是对公信贷景气度、息差压力下的负债量价趋势和中收拓展能力，以及盈利压力下的资本补充计划等。

银行如何应对息差压力？

如青农商行通过调整存款业务品种和定价策略，带动负债付息率下降，改善负债成本，支撑净息差，展望2026年息差有望企稳。

银行在中收拓展上有哪些举措？

多家银行从多维度拓展，如青农商行推进代销资管计划等五项业务创新，苏州银行在国债代销等新批业务上持续发力。

银行如何应对资本补充压力？

张家港行通过自身经营积累夯实内源性资本，探索多样化补充渠道；苏州银行跟踪政策优化业务结构提升资本效率；青岛银行加大信贷投放并发挥金融投资板块优势。