银行“内卷”严重，如何影响存贷款利率和货币政策？

银行“内卷”的表现

贷款业务中的过度竞争

在当前经济环境下，有效信贷需求不足。银行在贷款业务方面竞争激烈，部分银行过度竞争贷款。一些大企业贷款利率明显低于同期限国债收益率，甚至极少数银行以低于保本点的利率发放房贷。这种现象反映出银行为抢占市场份额而忽视了自身的盈利和可持续发展，是银行“内卷”在贷款业务中的突出表现。

存款业务中的不合理操作

银行对存款规模十分看重，将其视为“立行之本”。在月末、季末等业绩考核时点，出现诸多不合理操作。例如“高息买存款”“花钱买指标”，还有通过手工补息把下调的存款利率补回，实际利率“明降实升”，部分银行高息吸收同业存款或高利率投标存款，推升了付息率。

存贷款利率与政策利率的偏离

利率传导机制现状

我国已基本形成市场化的利率形成和传导机制。人民银行以7天期回购操作利率为主要政策利率，影响货币市场和债券市场利率，进而影响存贷款利率。不同市场的传导效率存在差异，货币市场和债券市场与政策利率同向同幅波动，但存贷款利率与政策利率调整幅度有较大偏离。

存贷款的偏离情况

从数据来看，2019年8月到2024年8月，1年期LPR累计下降0.9个百分点，银行贷款平均利率降幅为1.9个百分点；定期存款平均利率降幅仅为0.5个百分点。这种偏离体现了银行“内卷”对存贷款利率的影响，与正常的政策利率传导情况不符。

对货币政策的影响与应对措施

利率传导效率受损的影响

存贷款市场利率传导效率受损带来诸多不良影响。一方面影响调控效果，使得货币政策难以达到预期目标；另一方面制约了货币政策空间，当前经济运行需加大逆周期调节力度，但进一步降息面临净息差和汇率内外部双重约束。

人民银行的应对措施

为改善这一状况，人民银行采取了多项措施。规范存款市场利率定价行为，如对异地存款等进行自律管理；建立存款招投标利率报备机制；规范手工补息；督促银行按风险定价原则发放贷款；完善房贷定价机制。下阶段还将持续推进利率市场化改革，关注“形得成”和“调得了”。在“形得成”方面提升金融机构定价能力等，在“调得了”方面缓解利率调控约束等。

相关问答

银行在贷款业务中“内卷”有哪些具体表现？

银行在有效信贷需求不足时过度竞争贷款，部分大企业贷款利率低于国债收益率，极少数银行以低于保本点的利率发放房贷来抢占市场份额。

存款业务中银行的“内卷”行为是怎样的？

银行看重存款规模，在考核时点“高息买存款”“花钱买指标”，手工补息使实际利率“明降实升”，还高息吸收同业存款或高利率投标存款。

存贷款利率与政策利率的偏离是如何体现的？

5个百分点，这体现了存贷款利率与政策利率调整幅度的偏离。

利率传导效率受损对货币政策有何影响？

它既影响调控效果，让货币政策难以达成预期，又制约货币政策空间，如当前加大逆周期调节力度时，进一步降息面临双重约束。

人民银行采取了哪些措施改善利率传导？

规范存款定价行为、建立存款利率报备机制、规范手工补息、督促按风险定价放贷、完善房贷定价机制等措施来改善利率传导。

在“形得成”方面人民银行有何举措？

人民银行要让金融机构提升自主理性定价能力，增强资产负债端利率调整联动性，发挥行业自律作用，健全银行内部资金转移定价机制等。