银行渠道升级代销策略，如何影响基金销售格局？

“均衡+指增/赛道”并重

招商银行的策略组合

招商银行App上线“开阳星行业轮动”和“开阳星景气优选”组合。“开阳星行业轮动”参考多因素精选赛道，切换行业获取超额收益，如包含天弘国证绿色电力指数等产品。“开阳星景气优选”则涵盖广发中证半导体材料设备ETF联接基金等。

策略转向的驱动因素

市场结构行情、客户体验压力和银行财富管理转型共同促使银行渠道策略转变。市场回暖下，传统均衡稳健产品收益欠佳，指增产品更契合波动市况。客户风险偏好提升，银行需提供此类产品避免被分流。

客户需求的变化

随着市场变化，客户不再满足“均衡稳健”，对AI、半导体等赛道型产品配置诉求增加。银行渠道为适配需求，加大此类产品供给，从“卖产品”向“做配置”跃迁。

从“大而全”到“精而准”

基金公司的产品布局调整

银行严选模式扩容，倒逼基金公司围绕严选考核指标和客户风险偏好，调整产品布局。跳出标准化产品发行思维，从“大而全”转向“精而准”，形成差异化产品储备。

适配市场环境的产品

指数增强和赛道型产品投资方向明确，工具型特质能更好服务银行“严选”模式。在行情来临时确保“在场”，满足银行和客户需求，提升产品竞争力。

产品结构与持有期管理

纯赛道型高波动产品不太适合银行客群，可采用“固收打底+赛道增强”结构。设置最短持有期并加强投资者陪伴，避免非理性赎回造成损失。

银基合作深化

合作生态的改变

银行从“代销货架”转向“资产配置共创”，改变银基合作生态。未来有望从单纯“供需买卖”走向“深度策略协同”，体现在定制化和全周期两个维度。

定制化与全周期协同

过去银行被动卖产品，现在根据客户需求筛选产品。银基合作覆盖全周期，从策略共创到运作跟踪再到陪伴输出，实现深度协同。

竞争格局的变化

银行加码工具型产品，与互联网平台竞争格局改变。未来呈现“分层竞争、差异化互补”，银行守住“委托配置型”客户，互联网平台向“交易+投顾”转型。

相关问答

银行渠道代销策略为何从“均衡稳健”转向“均衡+指增/赛道”并重？

市场行情分化，传统均衡产品收益不佳，指增产品更适应波动市况，客户风险偏好提升，银行需满足需求避免被分流。

基金公司产品布局如何从“大而全”转向“精而准”？

围绕银行严选考核指标和客户风险偏好，跳出标准化发行思维，提供适配市场环境、具差异化的产品。

银基合作在哪些方面发生了深刻变化？

从单纯“供需买卖”走向“深度策略协同”，体现在定制化，银行按需筛选产品；全周期覆盖各阶段深度协同。

银行与互联网平台在基金销售领域未来竞争格局怎样？

呈现“分层竞争、差异化互补”，银行守住“委托配置型”客户，互联网平台向“交易+投顾”转型。

“开阳星行业轮动”策略组合如何运作？

通过跟踪行业景气等多方面变化，参考多种因素精选赛道，及时切换优势行业，力争获取超额收益。