银行系公募发力指数赛道，能补上权益短板吗？

银行系公募的业务现状与挑战

固收业务主导的格局

银行系公募长期以来在固收业务方面表现出色。这主要得益于银行在资金来源和风险管理等方面的优势。银行系公募能借助银行的渠道资源，获取稳定的资金流入，用于开展固收类业务。而且银行本身有着较为严格的风险控制体系，这一体系延伸到旗下公募业务中，使得固收业务发展较为稳健。这种格局也导致了银行系公募在权益业务方面相对薄弱。

权益业务短板的成因

权益业务发展滞后有多方面原因。一方面，权益投资对投研能力要求较高，需要专业的投研团队深入研究市场、行业和个股。银行系公募在权益投研团队的建设上投入相对不足，缺乏足够的专业人才。另一方面，权益投资风险相对较高，与银行一贯的风险偏好不太相符，这也使得银行系公募在权益业务拓展上较为谨慎。

指数基金赛道的吸引力

政策与市场的双重推动

政策对指数基金的发展给予了大力支持，如2024年4月发布的新“国九条”提出建立ETF快速审批通道等。在市场方面，指数基金呈现爆发式增长，截至11月14日，今年新成立权益类指数型基金超340只，场内股票型ETF规模已突破2.8万亿元。这一增长态势吸引了银行系公募的关注。

对银行系公募的机遇

对于银行系公募而言，指数基金赛道提供了一个突破权益业务瓶颈的机会。指数基金相对对基金经理依赖性没那么高，银行系公募可以利用自身的资源优势，如强大的销售渠道等，在这个赛道上有所作为。

银行系公募的应对策略

人才引进与团队优化

不少银行系公募开始动作，积极引进人才优化团队。像某中型银行系基金公司引进了大型基金厂的指数基金经理来领导团队，浦银安盛基金引入量化投资负责人等。通过这些人才引进措施，增强自身在指数投资方面的实力。

不同指数基金赛道的选择

银行系公募根据自身情况选择不同的指数基金赛道。有的选择ETF领域，如永赢基金在ETF规模上实现增长；而有的考虑到成本、竞争等因素选择场外指基，如浦银安盛基金根据自身情况优先布局场外指基，因为场外指基在销售渠道等方面有自身优势。

与主动权益业务的协同发展

银行系公募并没有放弃主动权益赛道，因为被动权益和主动权益可以相互补充。指数量化产品可提供低成本、高效率的投资方式，主动权益产品则挖掘结构性机会创造超额收益。

相关问答

银行系公募为什么在固收业务上比较强？

银行系公募在固收业务上较强是因为能借助银行的资金来源和风险管理优势。银行的渠道资源提供稳定资金流入，严格风险控制体系保障业务稳健发展。

指数基金赛道的快速发展有哪些因素？

政策支持是重要因素，像新“国九条”建立ETF快速审批通道。市场方面，投资者需求增长促使指数基金爆发式增长，今年新成立权益类指数型基金数量多，ETF规模大幅增长。

银行系公募如何优化指数投资团队？

银行系公募通过从其他基金大厂挖人来优化团队，例如某中型银行系基金公司引进超百亿规模指数基金的基金经理，浦银安盛基金引入量化投资负责人等。

为什么有些银行系公募选择场外指基？

场外指基可直接通过银行渠道销售，无需股票账户。成本投入相对少、收效大，且银行零售端客户对指数基金了解度提升，更适合部分银行系公募发展目标。

银行系公募发展指数基金有何战略意义？

发展指数基金可平衡股债业务结构，还能顺应政策导向，打通社保、保险、银行理财等资金入市通道，满足居民财富管理和中长期资金权益投资需求。

银行系公募的主动权益业务和指数基金业务有何联系？

两者可相互补充共同发展。指数量化产品低成本、高效率，主动权益产品挖掘结构性机会创造超额收益，不是此消彼长的关系。