资本市场改革五个“着力”点，如何推动高质量发展？

资本市场改革的总体部署

会议精神与目标

中国证监会召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十届四中全会精神。会议旨在进一步深化投融资综合改革，增强资本市场的各项能力，更好服务“十五五”发展目标与金融强国建设。这一部署为资本市场的未来发展奠定了坚实基础，指明了前进方向。

五个“着力”要点

会议明确了五个“着力”点，分别是增强资本市场的韧性和抗风险能力、提高资本市场制度的包容性和适应性、提升监管执法的有效性和震慑力、推动资本市场开放迈向更深层次和更高水平、加强证监会系统党风廉政建设和干部队伍建设。这些要点全面涵盖了资本市场的多个关键领域。

以“稳”为锚的市场建设

高质量上市公司群体

高质量的上市公司群体是资本市场稳定的核心基石。目前A股上市公司数量众多，市值庞大，且上半年业绩保持稳健增长。未来需从多方面提升上市公司质量，比如把好“入口关”与“出口关”，提高公司治理水平等，以增强投资价值。

中长期资金的作用

中长期资金是资本市场的“稳定器”和“压舱石”。去年以来相关政策推动中长期资金入市，今年保险资金、养老金等已在A股市场有大手笔净买入。后续要优化入市环境，扩大权益类资产配置比例，吸引更多中长期资金流入。

稳市机制建设

加强稳市机制建设至关重要。要构建“源头治理”体系，除提高上市公司质量和构建“长钱长投”生态外，还需完善跨市场风险监测机制，备好用活平准基金等工具，增强资本市场内在稳定性。

以“新”提质的服务举措

服务科技企业发展

提高资本市场制度的包容性、适应性，旨在服务不同企业，尤其是科技型企业。去年以来一系列举措提升了资本市场含“科”量，如“科技十六条”等。未来要深化科创板、创业板改革，完善对科技企业的全链条服务体系。

强化市场功能发挥

深化注册制改革，为科技领军企业提供便利，创新估值与定价体系。优化国有创业投资考核机制，推动转板机制常态化。强化债券和期货市场功能，助力实体经济高质量发展，补全市场功能。

“严”字当头的监管保障

强化监管执法力度

提升监管执法的有效性和震慑力，能净化资本市场生态。近年来监管部门完善法治基础，加大对违法违规行为的打击力度，“十四五”期间行政处罚和罚没金额均有增长，有效增强了执法震慑。

健全投资者保护机制

要进一步强化法治监管与投资者保护。坚持“零容忍”打击违法违规行为，压实上市公司责任，健全相关机制。完善投资者保护法律法规，推广特别代表人诉讼制度，增强投资者信心。

以开放促改革的发展策略

资本市场开放方向

高水平对外开放是建设金融强国的重要推动力。资本市场将统筹开放和安全，推进市场、产品和机构双向开放，提升市场竞争力，吸引更多国际资本和优质企业。

开放与竞争力提升

稳步扩大资本市场双向开放，完善外资准入规则，优化投资环境。加强国际监管合作与交流，参与全球金融治理，实现开放与安全的动态平衡，增强资本市场全球竞争力与资源配置能力。

相关问答

资本市场改革的五个“着力”点是什么？

分别是着力增强资本市场的韧性和抗风险能力；着力提高资本市场制度的包容性、适应性；着力提升监管执法的有效性和震慑力；着力推动资本市场开放；着力加强党风廉政建设和干部队伍建设。

高质量上市公司群体对资本市场稳定有何作用？

高质量上市公司群体是资本市场稳定的核心基石。众多上市公司的稳健运营和良好业绩，能提升市场整体投资价值，增强市场内在稳定性。

如何推动中长期资金入市？

需优化养老金、保险资金等机构投资者入市环境，扩大权益类资产配置比例，完善税收递延等激励机制，吸引全球长期资本流入。

提升监管执法有效性有哪些举措？

要法治加码，提高违法成本；技术赋能，深化AI穿透式监管；协同发力，强化追责衔接；深化跨境监管协作，守住风险底线。

资本市场开放对提升竞争力有何意义？

能吸引更多国际长期资本和优质企业，加强国际监管合作，参与全球金融治理，实现开放与安全平衡，增强全球竞争力与资源配置能力。

怎样完善对科技企业的全链条服务体系？

深化注册制改革，为科技领军企业提供便利，创新估值体系；优化国有创业投资考核机制，推动转板机制常态化，打通服务全链条。