2024年我国资本市场投融资协调发展有哪些新举措？

推动中长期资金入市，实现量的总体平衡

政策引导打通堵点

今年中央政治局会议提出要引导中长期资金入市，打通相关资金入市堵点。这一决策是为了在投资和融资间找到平衡，更好发挥资本市场枢纽功能。我国资本市场投资端改革重点围绕这一目标展开，通过系列政策举措，构建起支持“长钱长投”的政策体系。

资本市场需要稳定的资金来源，中长期资金的入市对其稳定性至关重要。这些资金能够减少市场波动，使资金流向更合理，优化资源配置，让有潜力的企业和项目得到资金支持，进而提高市场整体效率。

具体政策的推动作用

9月中央金融办和中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，以“长钱更多、长钱更长、回报更优”为目标，从多方面落实举措。如培育鼓励长期投资的生态，发展权益类公募基金和支持私募证券投资基金发展，完善配套政策制度等。

10月启用两项创新货币政策工具，吸引中长期资金，提升市场风险偏好。这些政策的效果已经初步显现，政策体系的构建有助于引导长期资金入市，不断充实资本市场“长钱”资金池。

提升上市公司质量，实现质的持续提升

政策支持新质生产力发展

2024年证监会出台多项政策支持新质生产力发展，如“支持科技十六条”“科创板八条”“并购六条”等。这些政策使得优质资源向新质生产力领域集聚，激发了企业围绕科技创新、产业升级进行并购布局的活力。

从数据来看，1-11月中国企业并购预案交易数量和金额都有显著上升，电子、医药等科技创新领域的并购交易表现突出。这表明企业向新质生产力转型的步伐加快，对推动产业升级意义重大。

上市公司自身治理的提升

在市值管理和公司治理方面，上市公司取得积极进展。证监会制定《上市公司监管指引第10号——市值管理》，国资委公布相关意见将市值管理纳入央企负责人考核。证券交易所开展提高上市公司质量专项行动倡议，上市公司纷纷响应。

资本市场在入口和退市制度上进行改革。从源头提高上市公司质量，如证监会发布相关意见从严监管企业发行上市。明确“应退尽退”政策导向，深化退市制度改革，这在增量和存量上提升了资本市场的质量。

强化立体化追责，实现权责有效制衡

构建综合惩防体系

维护资本市场秩序需要实现权责制衡，证监会加快构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务造假专项行动。国务院常务会议审议相关规定，强调发挥中介机构“看门人”作用，防止利益捆绑，打击违法行为保护投资者权益。

之前国务院办公厅转发相关意见，明确要惩治欺诈发行等行为，打击造假并压实中介机构责任。这一系列举措体现了对资本市场违规行为的重视，从多方面构建起综合惩防体系。

立体化追责的具体体现

立体化追责包括行政处罚、刑事追责和民事赔偿。今年前10个月证监会查办案件众多，罚没款金额超去年全年，查处了一些重要案件形成有力震慑。这表明在维护资本市场健康稳定发展方面，立体化追责正在发挥重要作用。

未来资本市场建设将继续从投融资双侧发力。一方面要完善法律法规和信息披露机制，另一方面要加强监管，关注市场波动，推动标的出清和提升上市公司质量等，同时要破除制约投融资协调发展的梗阻，完善信息披露制度并创新政策机制。

相关问答

如何实现资本市场投融资量的总体平衡？

通过分类施策打通中长期资金入市堵点，构建支持“长钱长投”政策体系，如出台《关于推动中长期资金入市的指导意见》等举措，吸引中长期资金入市。

资本市场为提升上市公司质量采取了哪些措施？

证监会出台多项政策支持新质生产力发展，如“支持科技十六条”等。在市值管理和公司治理方面制定指引和考核，开展提高上市公司质量专项行动，同时严格资本市场入口和深化退市制度改革。

立体化追责对资本市场有何意义？

立体化追责包括行政处罚、刑事追责和民事赔偿，能严厉打击违法违规行为，如财务造假、欺诈发行等。通过构建综合惩防体系，维护资本市场秩序，保护投资者合法权益。

新“国九条”在资本市场发展中有何作用？

新“国九条”提出要严把发行上市准入关，完善上市标准和强化全链条责任，同时加大退市监管力度，这有助于从增量和存量上提升资本市场质量。

中长期资金入市对资本市场有哪些好处？

中长期资金入市为市场提供稳定资金来源，协调投资和融资功能，优化资源配置，使资金流向有潜力的企业和项目，减少市场波动，增强资本市场稳定性。

未来资本市场建设在投融资双侧将如何发力？

一是完善法律法规和信息披露机制；二是加强监管打击违法行为；三是关注市场波动出台政策稳定信心；四是推动标的出清提升上市公司质量；五是破除制约投融资协调发展的梗阻等。