AI硬件兴起一年，消费电子真的变好了吗？AI作用有多大？
消费电子的复苏态势
智能手机出货量增长
2024年全球智能手机出货量达到12.2亿台，同比增长了7%，结束了连续两年的下滑趋势。其中，2024年Q4全球智能手机市场出货量同比增长3%，达到3.3亿台。这一增长表明智能手机市场在经历低谷后有了一定的回升，在长达7个季度的连续下滑后，已经保持了连续5个季度的增长。
PC出货量的回升
PC在经历了漫长的行业寒冬后，也实现了3.8%的同比增幅，2024年全球PC出货量为2.63亿台，较2023年仅增长1%。虽然增长幅度不大，但也呈现出从低谷向上的趋势，这是整个消费电子行业开始复苏的一个表现方面。
AI在消费电子中的角色
AI成为产品卖点
众多手机和PC厂商将AI作为核心卖点。苹果推出AppleIntelligence并应用于iPhone16系列。各大手机厂商如OPPO、vivo、小米、荣耀等发布的旗舰机型也都以AI为卖点。PC厂商方面，联想、惠普、戴尔、宏碁等相继推出AIPC新品。
AI对销售贡献有限
尽管AI成为卖点，但实际上对销售增长的贡献不大。对于智能手机，2024年出货量增长主要动力来自新兴市场对入门机型的需求，与AI功能搭载的高端机型关系不大。对于PC，由于与AI生态系统适配问题，AIPC销量不理想，AI智能音箱、可穿戴设备也未掀起浪花。
消费电子主打AI的原因
行业寒冬的困境
自2022年以来，智能手机与PC相继进入寒冬，全球出货量持续下滑。PC的换机周期长，智能手机换机周期也在增长，消费电子厂商需要新卖点激活消费者换机欲望，之前卷性能、卷轻薄等方式对市场需求提振有限。
AI被寄予厚望
ChatGPT爆火让硬件厂商看到AI的潜力。消费电子产品被视为AI落地的重要媒介，机构对AI消费电子产品的渗透率提升给出乐观预期。但实际上渗透率提升不能证明消费者为AI买单，很多消费者购买旗舰机是正常购买行为而非为AI功能。
AI消费电子产品的价格问题
AI硬件的高溢价
AIPC因神经处理单元（NPU）有10%-15%的溢价。AI手机也存在类似情况，高通骁龙8Gen4定价提升25%，且AI功能对算力和电池续航有更高要求，带来额外成本。
消费者的性价比考量
消费者有其他使用AI功能的渠道，如通过软件和App在普通设备上使用。目前AI消费电子处于过渡阶段，用户更倾向下载App而非购买AI设备。其优势如减少延迟、保护隐私等与高溢价相比，在消费者心中是否值得并不明确。
AI在资本市场的表现
对企业估值的提升
2024年6月前后，A股、H股消费电子板块手机产业链公司估值提升明显，受苹果WWDC大会推出AIIntelligence影响，市场聚焦手机厂商在AI方面的创新趋势。
对股价的推动作用
苹果发布AppleIntelligence后股价上涨，市值增长，AI带来的资本狂热掩盖了iPhone在部分地区的销量疲态。全年来看，消费电子公司平均市盈率受手机市场复苏和端侧AI主题催化高于过去5年平均水平。
相关问答
2024年智能手机出货量增长的主要原因是什么？
2024年智能手机出货量增长主要是新兴市场对入门机型需求大幅增长，尤其是非洲中东部地区、拉丁美洲和亚太地区，与AI功能搭载的高端机型关联不大。
为什么AIPC销量不理想？
由于PC与AI生态系统适配存在问题，导致过去一年AIPC销量并不理想，这也是PC市场在AI浪潮下表现欠佳的一个重要因素。
消费电子厂商把AI作为卖点是出于什么考虑？
消费电子厂商面临出货量下滑的寒冬期，之前的竞争手段效果不佳，需要新卖点。ChatGPT爆火让他们看到AI潜力，机构对AI产品渗透率的乐观预期也促使厂商把AI作为卖点。
AI手机存在哪些成本增加的因素？
AI手机成本增加主要因为AI芯片如高通骁龙8Gen4定价提升，且AI功能需要更高算力，对电池续航有更高要求，这些都会带来额外成本。
消费者更倾向于通过什么方式使用AI功能？
消费者更倾向于直接下载AI相关App使用AI功能，而不是购买AIPC或者AI手机，因为普通设备也可通过软件实现AI功能。
AI对消费电子企业在资本市场有何影响？
AI提升了消费电子企业在资本市场的估值，推动股价上涨，如苹果发布AI相关内容后股价和市值的变化，也让消费电子公司平均市盈率高于过去5年平均水平。
