五家AIC去年净赚超184亿，银行系AIC如何差异化布局科技金融赛道？

财云财经阅读：40832026-04-20 19:44:00评论：0

摘要： 2025年五家国有大行旗下AIC盈利超184亿，呈分化态势。利率下行时，AIC依托母行资源布局“硬科技”赛道，新设基金数量大增，发展强劲却面临资本平衡、风险控制等挑战。

五大行AIC去年盈利分化，资产规模扩张

盈利情况各有不同

2025年五家国有大行AIC经营业绩分化，合计净利润184.36亿元与2024年基本持平。工银投资净利润52.87亿元领跑，同比增长8.85%；农银投资增速9.65%最快，净利润42.95亿元；建信投资同比增长7.36%止跌回升，净利润37.91亿元；中银资产与交银投资盈利下降，分别为30.25亿元和20.38亿元，同比降17.80%和16.1%。

资产规模整体扩张

从资产规模看，五家AIC整体扩张。截至2025年末，工银投资总资产突破2000亿元，达2025.77亿元，同比增长10.16%居首；农银投资总资产1322.77亿元，同比增长5.78%；交银投资总资产787.61亿元，同比增长10.1%；中银资产总资产960.24亿元，同比微增2.6%；建信投资受业务结构调整影响，同比下降1.3%。

五家AIC去年净赚超184亿，银行系AIC如何差异化布局科技金融赛道？

AIC牌照扩容加速

2025年AIC牌照扩容加快，兴业银行旗下兴银投资、招商银行旗下招银投资、中信银行旗下信银投资先后开业，注册资本分别为100亿元、150亿元和100亿元。2026年3月，邮储银行中邮投资获批开业，国有大行AIC实现“全覆盖”，行业形成“6家国有行+3家股份行”的9家竞争格局。

差异化布局“硬科技”赛道

工银投资围绕关键领域发力

工银投资发挥债转股牌照优势，在功率半导体领域，通过市场化债转股领投芯联集成融资项目，协同当地工行提供综合金融服务并派驻董事参与治理。在人工智能赛道，率先通过AIC股权投资试点基金向高性能AI科创民营企业注资，助推其AI芯片广泛应用。

建信投资注重“硬科技”底色

建信投资注重行业选择的“硬科技”底色，在业内率先成立研究部门，优先支持国家急需的“卡脖子”领域。投资重点围绕集成电路、新能源汽车等产业链关键软硬件环节。截至去年末，累计设立28只AIC股权投资试点基金，落地435亿元绿色投资项目。

农银投资建立全生命周期评价体系

农银投资立足农行全牌照优势，建立覆盖科技企业全生命周期的评价体系，形成多个专业化科创投资团队。2025年年报数据显示，累计设立27只试点基金，覆盖全部18个试点地区，认缴规模近700亿元，成功挖掘并投资31个优质科创项目。

中银资产聚焦耐心资本定位

中银资产聚焦耐心资本定位，在商业航天、生物医药、人工智能、集成电路等产业实现股权投资项目落地。截至2025年末，已设立28只AIC股权投资基金，认缴规模合计234.3亿元。

交银投资发挥“上海主场”优势

交银投资充分发挥“上海主场”优势，深耕清洁能源与先进制造领域。2025年新增制造业股权投资89.31亿元，占全年投资比例超五成，在上海地区完成45个股权投资项目，形成“投早、投小、投硬科技”的差异化业务特色。

新入局者迅速展开业务布局

2025年招银投资、信银投资和兴银投资等新入局者迅速展开业务布局。兴银投资开业后重点投向半导体、光伏、锂矿等领域，截至2025年底累计投放超60亿元；招银投资将首笔5亿元资金投向深蓝汽车增资扩股项目；信银投资则完成对深圳港华顶信清洁能源有限公司及河南佰利联新材料有限公司的投资。

去年新设基金数量大增，行业发展面临挑战

新设基金数量大幅增长

2025年以来AIC股权投资试点业务呈现“井喷”态势。据工商信息不完全统计，2025年8家AIC公司共注册基金131只，增幅超过120%。工银投资新增43只位居第一，交银投资、中银资产各设立23只，建信投资、农银投资分别设立21只和18只。进入2026年，AIC注册新基金势头不减，前几个月已合计注册超过29只。