百亿私募大佬公开道歉，AI泡沫下的投资抉择该如何看？

AI行情下的冰火两重天

AI赛道的疯狂涨幅

今年AI行情全面回归，赚钱效应却极度分化。截至6月24日，沪指小涨，创业板指和科创100大幅飙涨，AI算力、基建赛道暴走，大批个股年内翻倍甚至数倍，涨幅超10倍的达50家，90%以上是AI相关概念股。

多数行业的惨淡现状

与AI赛道形成鲜明对比的是，绝大多数行业今年原地踏步甚至下跌。二季度传统行业遭遇抽血式下跌，资金被AI赛道抽走。宁泉资产重仓互联网巨头、公用事业电力股等冷门方向，净值大幅回撤。

对AI泡沫的深刻剖析

AI泡沫的现状与规模

宁泉资产基于产业基本面，始终未看好当下热炒的AI基建制造类标的，认为其缺乏长期护城河，估值被市场推至极高。本轮AI泡沫是全球性的，用股市总市值/GDP比值来看，已超越世纪之交的互联网泡沫。

泡沫破裂的大胆预测

信中给出大胆判断，A股大量热门AI概念股未来大概率跌幅达80%-90%；量化资金占比增大，未来崩塌形式难料；崩溃时点可能不远，股价过度透支就可能引发崩溃。

价值投资与AI潜力的权衡

坚守价值投资的可贵

宁泉资产定位偏稳健价值、偏向防守打底，持仓绑定高股息蓝筹等，并非追逐短线暴利的赛道型产品。基金经理坚持价值体系、拒绝跟风博弈泡沫，守住持有人本金底线，这份信念难能可贵。

AI长期价值不容忽视

虽然当下AI行情泡沫严重，但不能因短期泡沫否定其长期价值。AI是未来十年乃至二十年的产业变革，会重构全产业链，带来长期产业增量。泡沫出清后，头部AI企业有望走出长牛行情。

投资市场充满挑战与机遇，在AI泡沫盛行的当下，投资者需在坚守价值投资与拥抱新兴产业潜力间谨慎权衡，做出适合自己的投资抉择，避免因噎废食，错失时代机遇。

相关问答

宁泉资产为何业绩跑输市场？

宁泉资产坚持价值投资，重仓互联网巨头、电力股等冷门方向，未跟风炒作AI，在AI行情下净值大幅回撤，导致业绩跑输。

本轮AI泡沫与2015年牛市有何相似？

都出现了“无脑买入”行情，热门标的估值被大幅推高。如2015年新能源牛市后行业陷入价格战，本轮AI泡沫也存在类似过度炒作问题。

如何看待宁泉资产拒绝AI泡沫的做法？

这体现了其坚守价值投资体系和风控底线，对持有人负责。虽短期业绩受损，但长期看有助于保持投资稳定性。

AI泡沫破裂后会怎样？

A股大量热门AI概念股大概率大幅下跌，量化资金影响下市场崩塌形式难测。不过，真正有实力的头部AI企业可能穿越周期。

从长期看，AI产业有何潜力？

AI会是未来十年乃至二十年媲美甚至超越互联网、新能源的产业变革，重构全产业链，带来巨大长期产业增量。

传统行业与AI创新赛道该如何选择？

传统行业确定性高但上涨空间有限，AI创新赛道虽泡沫大但成长空间巨大。投资者需根据自身风险偏好和投资目标权衡。