贝莱德收购HPS，是私人信贷领域的新机遇吗？

贝莱德的收购行动

收购HPS的概况

贝莱德在12月初宣布以120亿美元收购HPSInvestmentPartners。此交易预计2025年中期完成，HPS高管和员工将获贝莱德子公司股权，可兑换约1210万股贝莱德股票。这一收购会创建约2200亿美元资产的“综合私人信贷特许经营权”。交易支付分阶段，先付75%股权，剩余25%和奖金池五年内根据条件支付。

贝莱德的收购策略

贝莱德今年动作频频。7月收购Preqin，10月收购GlobalInfrastructurePartners。每次收购都有深意，如收购Preqin可增强在私募市场监管风险和分析数据能力，还想引入指数化理念到私募市场。收购HPS则是为涉足私人信贷领域，可见其通过收购不断扩张业务版图。

HPS的情况与影响

HPS的业务能力

HPS擅长放贷，今年早些时候关闭相关基金就筹集约100亿美元，几个月后因需求激增限制流入企业贷款基金，6月又为新基金筹得211亿美元。它管理着1230亿美元私人信贷和220亿美元公共信贷，有760多名员工，是全球顶级私人信贷公司。

HPS的创业历程

HPS创立于2007年，创始人ScottKapnick在摩根大通成立该部门。因金融危机等原因在摩根大通地位不稳定，2016年团队用自有资金和债务融资收购自己，摩根大通保留少数股权并通过后续出售获利。

私人信贷的吸引力

贝莱德的预期与市场现状

贝莱德预计到2028年底全球私人债务市场资产管理规模达3.5万亿美元，2008年时仅3750亿美元。麦肯锡报告显示2023年底近2万亿美元，是2009年的10倍。私人信贷市场发展迅速，吸引众多机构。

其他机构的参与

蓝池资本7月宣布筹5亿美元投资对冲基金和私人信贷基金。它曾投资猫头鹰资本，后者与戴尔资本合并成蓝猫资本管理超1740亿美元资产。众多财富机构追捧私人信贷，这已成为全球富豪资产配置的大势所趋。

相关问答

贝莱德收购HPS的主要目的是什么？

贝莱德收购HPS主要是为了涉足私人信贷领域，结合双方优势，扩大业务规模，与其他私募巨头竞争，提高在私人市场的资产管理规模和管理费收入。

HPS的员工如何从收购中获益？

HPS员工将获得贝莱德子公司股权，可兑换约1210万股贝莱德股票。按当前股价计算，手头股票资产高达近130亿美元，有望实现财富自由。

HPS在放贷业务上有哪些成绩？

HPS在放贷业务成绩斐然，关闭相关基金能筹集约100亿美元，限制企业贷款基金流入，还为新基金筹得211亿美元，管理着大量私人和公共信贷资产。

贝莱德今年还有哪些重要收购？

贝莱德今年7月以32亿美元现金收购Preqin，10月以125亿美元收购GlobalInfrastructurePartners，每次收购都有不同的战略意义。

为什么私人信贷吸引众多财富机构？

私人信贷发展迅速，市场规模不断扩大，其期限、回报和收益率特征与很多长期资本客户需求相匹配，所以吸引众多财富机构。

HPS的创业过程中有哪些关键节点？

关键节点包括2007年在摩根大通成立，2016年团队收购自己，摩根大通保留少数股权并通过后续出售获利等。