博通靠定制AI芯片能挑战英伟达吗？

博通的发展现状与业务构成

博通的市值突破与财报表现

博通近期股价飙升，市值首次突破万亿美元大关，这一成绩令人瞩目。其2024财年财报显示总营收达516亿美元，同比增长51%。这一增长体现了博通在市场中的强劲发展势头，也预示着其在芯片行业有着重要的地位。博通在发布财报后的连续涨幅，反映出市场对其未来发展的积极预期。

博通的业务核心与营收来源

博通主要拥有半导体和软件两大核心业务。软件业务在2024财年营收达到215亿美元，占比接近一半，同比大涨196%，这主要得益于收购VMware后的并表。半导体业务收入为301亿美元，同比增长7%。其半导体业务中的网络芯片和ASIC定制芯片在AI业务方面增长显著，达到122亿美元，同比大增220%。

博通与英伟达的关系及合作历程

曾经的合作关系

博通和英伟达曾经有着紧密的合作关系。博通的以太网交换机芯片在大型数据中心搭建服务器集群时起着关键作用，用于高速网络通信的数据传输。自从ChatGPT问世后，全球新建数据中心抢购英伟达GPU，博通与英伟达一同在AI风口上业绩股价双涨，这一时期的合作对双方的发展都起到了推动作用。

潜在的竞争关系

如今市场开始关注博通能否成为英伟达的竞争对手。主要是因为博通的ASIC定制芯片业务。英伟达在AI芯片领域占据接近90%的市场份额，云厂商对其依赖渐深且话语权减弱。而博通参与多家云厂商的自研芯片计划，如与谷歌共同开发TPU等，这使得博通有了挑战英伟达的潜在可能。

博通ASIC芯片的优势与挑战

ASIC芯片的优势

ASIC芯片是专为特定应用设计的集成电路。博通所生产的ASIC芯片通过与云计算厂商的合作，生产云厂商在英伟达GPU之外的自研“AIXPU”。对于云厂商来说，出于控制成本和增强话语权的需求，有寻找英伟达“替代品”的动力，博通的ASIC芯片就成为了一种选择，且市场看好其与云厂商的绑定关系。

ASIC芯片的挑战

ASIC芯片存在技术短板。一位技术人员指出，ASIC芯片按专用功能定制设计，一旦制造完成很难更改，而且设计和制造周期长，不适合频繁迭代，与GPU“一年一迭代”的节奏差距大。这一短板限制了其市场规模的进一步扩大，使其在与英伟达的竞争中面临较大挑战。

市场对博通与英伟达竞争的看法

业内人士的观点

行云集成立人季宇认为，英伟达的GPU在AI模型的训练和推理场景中性能最强，竞争对手很难挑战其垄断优势。其产品价格昂贵，客户有寻找替代品的动力，但推出同类竞品挑战英伟达仍有难度。

研报的观点

摩根士丹利研报看好两种技术共存。研报认为ASIC的崛起不会使GPU衰退，ASIC将成为GPU的补充，两者为不同需求场景提供解决方案。AIASIC市场规模将从2024年的120亿美元增长至2027年的300亿美元，年复合增长率达34%。

相关问答

博通市值突破万亿美元的主要原因是什么？

博通2024财年总营收达516亿美元，同比增长51%。软件业务和半导体业务中的AI业务增长显著，这些增长推动了其市值突破万亿美元。

博通的半导体业务包括哪些内容？

博通的半导体业务主要包括网络芯片和ASIC定制芯片两大类，这两类芯片在生成式AI爆发红利下迅速增长，其中AI业务达到122亿美元，同比大增220%。

博通与英伟达之前是如何合作的？

博通的以太网交换机芯片用于大型数据中心服务器集群的高速网络通信数据传输，在ChatGPT问世后全球新建数据中心抢购英伟达GPU时，博通与英伟达一起踩中AI风口，业绩股价双双大涨。

博通的ASIC芯片对云厂商有什么吸引力？

云厂商对英伟达依赖深且话语权弱，博通的ASIC芯片可成为英伟达GPU之外的自研“AIXPU”，能满足云厂商控制成本和增强话语权的需求。

ASIC芯片存在哪些技术短板？

ASIC芯片按专用功能定制，制造完成后难以更改，设计和制造周期长，不适合像GPU那样“一年一迭代”，这限制了其市场规模扩大。

市场对博通与英伟达竞争有哪些不同看法？

行云集成立人认为挑战英伟达垄断有难度；摩根士丹利研报认为两者将长期共存，ASIC是GPU补充，两者满足不同场景需求。