产业投资中，CVC和IVC竞争合作关系下的人才需求是怎样的？

CVC与IVC的竞争合作关系

资源与局限的差异

CVC在与IVC竞争合作中，资源优势明显。如高洪庆所说，CVC在跟IVC同台PK的时候，能给企业很多资源，其中订单资源尤为关键。CVC往往围绕自身产业链和战略规划投资，存在局限性。蔡雯也指出，CVC在垂类领域投资深入，但会忽略更宽广布局式产业格局的投资。而IVC在广博投资方面有优势，可在CVC局限之处发挥补充作用。

投资策略与独立性

CVC和IVC的投资策略有所不同。蔡祥提到，CVC有不同类型，有些按企业战略目标投资，有些定位宽泛。CVC通过产业逻辑等能给市场前瞻信号，但可能存在不独立性。像他带CVC见机器人公司时，被投公司会谨慎对待CVC投资，担心站队问题。而IVC具有独立性，会从独立、长远、市场化角度为企业规划资本和成长路径。

不同视角下的合作互补

从不同视角看，CVC和IVC合作互补性很强。雷鸣表示，不管是CVC还是IVC，本质都是要给LP创造回报。像他所在的偏市场化CVC，会思考利用产业视角提升做IVC的能力。在投前可依托产业做更好的技术评估判断，投后能用产业为项目赋能。裴婉辰认为，CVC在订单方面对企业的赋能是IVC无法比拟的，而IVC组织资金能力和决策速度是优势。在投资项目时，CVC站台后IVC再进入也是一种合作模式。

构建双赢的生态系统

CVC的发展方向

孙晓路提出，中国需要优秀的CVC。CVC要建立双赢的生态系统，改变心态很重要。现在很多CVC投资和并购严格，导致难以盈利。CVC还要招聘优秀人员，很多国内CVC业务部门强但投资部门弱，应市场化招募投资人员并给予激励。在医疗领域，一些大的CVC能调动战略投资人资源为初创企业提供产业帮助，值得学习。

市场化机构与CVC的合作

市场化基金和CVC可以互相借鉴学习。孙晓路所在的比邻星创投作为市场化运作基金，会帮被投企业招募人员、与医院和PI合作、协助企业并购重组和走向海外市场。市场化机构可与多个不同领域CVC合作，在并购退出时找到更合适价格，为创投团队和技术长远发展做更好安排。

国资LP与CVC、IVC的合作

国资LP与CVC、IVC的合作各有考量。王剑锋指出，国资LP与IVC合作长久，CVC近年来受关注是因为能找到好项目、对产业理解透彻、能将技术与市场结合、可帮助国资LP导入项目。但CVC资源有边界，国资LP在与CVC合作时更关注其资源能力、是否与当地产业基础匹配等，以实现双赢。

产业投资中的人才需求

不同背景人才的优势

在产业投资中，不同背景人才各有优势。高洪庆认为，在硬科技、生物医药等领域，有理工科背景且有丰富产业经验的投资经理更受青睐，因为他们对产业有深度理解。而在TMT、消费等行业，商学院或金融背景的投资经理凭借对商业模式和创新的洞察能拿到好项目。孙晓路也提到，在他们偏重大创新的投资策略下，具有产业背景的投资人有更多优势，如更好判断产业方向、能协助企业做决策等。

综合能力的重要性

综合能力在投资人才中不可或缺。雷鸣表示，基金定位决定团队搭建，像他们投资涉及前沿技术，理工科背景同学可做早期评估，但学习能力更关键，商科背景的人只要学习能力强也能投好硬科技。蔡祥认为，投资需要广度和深度平衡，不同背景的人如记者、法学出身者也能做好投资，关键要有综合能力、系统化观点和学习能力。

热情与学习能力的关键作用

热情和学习能力是投资人才的关键要素。裴婉辰指出，在招人方面不一定要招博士，产业内出来且对投资有热情、持续学习、对宏观环境和市场敏感的人才更重要。王剑锋也表示，对人的要求是要有热情、爱学习、有持续性。

在产业投资领域，CVC和IVC的竞争合作关系复杂多样，构建双赢生态系统是发展方向，而在这个过程中，对投资人才的需求更倾向于综合能力而非单纯高学历背景。

CVC在与IVC竞争合作中有哪些独特资源？

CVC独特资源包括产业资源，如高洪庆所说的订单资源。还能从产业逻辑、内部技术验证或者客户角度给市场信号，比财务投资人更前瞻，市场敏感度更强。

IVC相对CVC的优势体现在哪？

IVC的优势在于独立性、更长远的市场化视角为企业规划资本和成长路径。并且在组织资金能力和内部流程决策速度方面有优势。

为什么要构建CVC和IVC的双赢生态系统？

因为现在很多CVC投资并购严格导致难盈利，构建双赢生态系统能让参与方都有盈利空间，形成长期合作的生态系统，有利于行业健康发展。

理工科背景人才在硬科技投资中有何优势？

在硬科技投资中，理工科背景人才对产业理解更有深度、高度和广度。他们在技术评估判断上更有优势，对产业发展方向有更强洞察力。

商科背景人才在投资中的价值是什么？

在TMT、消费行业，商科背景人才对商业模式和创新有更深洞察，凭借智商、情商可以拿到好项目。并且只要有学习能力，在硬科技投资中也能构建相关能力。

投资人才除专业能力外还需具备什么？

除专业能力外，投资人才还需具备热情、学习能力、持续性、共情能力、理解能力等，要能够敏锐感知宏观环境和市场情况。