赋远投资超募20亿背后：策略、底蕴与行业机遇

赋远投资的发展历程与早期状况

从华兴医疗产业基金到赋远投资

赋远投资成立于2017年，其前身为华兴医疗产业基金。在早期，一级市场对创新药热烈追捧，而赋远投资专注于医疗器械领域。医疗器械虽有利润和现金流，但在当时远不如创新药那样吸引眼球，被视为缺乏“性感”。这种投资偏好的差异，使得赋远投资在当时显得有些另类。

早期工作方式与行业反差

赋远投资的早期工作方式与VC有很大不同。VC往往带有“点石成金”的色彩，而赋远投资的创始合伙人顾哲毅形容他们早期是“趴地上，干没人干的活”。这种踏实、务实的工作态度，虽然在当时没有得到太多关注，但却为赋远投资的后续发展奠定了坚实的基础。

赋远投资的成功要素与策略

业绩与口碑带来超募成果

2025年赋远投资宣布旗下医疗产业基金及合成生物基金合计超募完成20亿人民币。这一成果的背后是其不错的业绩和口碑。例如成立于2017年的盲池基金DPI已超3，新旗舰基金不到一个月完成首关，7成老LP复投。这些数据表明赋远投资在投资项目上的成功，以及老LP对其的信任。

独特的产业投资打法

赋远投资有着独特的产业投资打法。在医疗链主的成长成熟期，赋远投资以单笔数亿的投资拿下前几名占股或董事席位，积极参与企业运营。虽然管理规模超100亿却仅投资29家企业，但在这29家企业中，有10家成功上市，并且赋远投资还拿到了22家企业的董事会席位，顾哲毅本人担任3家企业的董事长。这种深度参与企业发展的策略，使赋远投资收获了众多的“产业资源”，这些企业也成为了赋远投资的LP和股东。

赋远投资的团队文化与管理

强调团队合作的文化

在赋远投资的团队文化中，团队合作（teamwork）被高度强调。与VC常见的追求年轻、个人英雄主义不同，顾哲毅乐于给团队打开空间，重视“下苦功夫”的价值。他认为投资不是一个人能完成的，需要团队成员共同努力，这种文化有助于团队成员的成长和项目的成功。

内部的培养与支持机制

赋远投资内部有一套培养和支持团队成员的机制。例如顾哲毅会花时间去“coach”内部成员，他认为每个成员都有擅长的经验，但也存在局限性。在投决会时，大家像老中医会诊一样，为每个团队出主意。这种机制有助于团队成员突破自己的舒适区，提升整体的投资能力。

赋远投资与华熙生物的合作

CVC基金建立的契机与过程

赋远投资和华熙生物合作建立CVC基金是基于多方面的因素。2019年赋远投资华熙生物6.5亿后，双方在产业发展方向上有了更多的交流与共识。当时不同产业方都在关注合成生物领域，且国家层面也开始重视。于是双方在2022年决定共同建立基金，旨在通过价值输出打造产业生态、利用龙头带动效应以及精准资金配置，真正帮助有潜力的合成生物企业发展。

双方合作的优势与吸引力

对于华熙生物而言，选择与赋远投资合作是因为赋远投资不仅仅是单纯的资本投入。赋远投资的团队对企业、产业有深刻的理解，投资品位不错，命中率较高，并且勤奋、善于学习，以做产业的思路做投资。在投资华熙生物后，还在战略上为其做了价值创造，在行业和企业发展方面有丰富的实战经验。

赋远投资在行业中的角色与展望

在行业变革中的角色

赋远投资在行业中扮演着重要的角色。在整个一级市场探索并购的过程中，赋远投资的看家本领如并购重组、做复杂交易等经验显得尤为宝贵。他们在医疗领域已经控股了三家龙头公司，这种深度参与企业运营和并购的方式，为行业提供了可借鉴的样本。

对未来发展的展望

赋远投资在未来有着广阔的发展空间。随着行业的发展，如代际传承带来的并购机会、国资的发力等趋势，赋远投资凭借自身的资产获取能力、复杂交易能力和资产运营能力，有望承接更多的结构性机会。赋远投资也希望更多的人参与到行业中来，共同做对行业有创造性价值的事情。

相关问答

赋远投资早期为何专注医疗器械？

早期赋远投资专注医疗器械是因为它有利润和现金流，模式稳当。当时创新药受追捧，但赋远投资认为医疗器械领域有潜力，尽管不被大众认为“性感”，仍坚持自身的投资方向。

赋远投资的超募成功与哪些因素有关？

超募成功与业绩和口碑有关。盲池基金DPI超3，新旗舰基金首关迅速且七成老LP复投，这些表明其过往投资成功，得到老LP信任，所以能超募完成20亿募资。

赋远投资如何在企业运营中发挥作用？

赋远投资以数亿投资拿下企业股权或董事席位，深度参与企业运营。在29家被投企业中，10家上市，还拿到22家董事会席位，积极参与如企业分拆、跨境投资等事务，助力企业发展。

赋远投资的团队合作文化有何体现？

团队合作体现在投决会如老中医会诊，大家为团队出主意。顾哲毅鼓励团队成员，强调投资非个人行为，通过coach内部成员，让大家突破舒适区，共同参与项目。

赋远投资与华熙生物合作的CVC基金有何特殊之处？

这个CVC基金独立运营，有产业方支持但不干涉运作。目标一是财务收益，二是合成生物方向战略投资。它不同于常见CVC类型，是一种新形态，且由双方优势互补促成合作。

赋远投资如何看待行业中的代际传承机会？

赋远投资认为代际传承带来并购机会，如医疗行业创始人平均年龄65岁，二代不接班就可能出售公司。这需要新股东与老创始人、团队形成制衡机制，支持新管理层，同时要有资金承接资产。