靳海涛眼中，中国创投的未来黄金时代将如何超越过去？

靳海涛的创投历程与理念

丰富的从业经历

靳海涛有着25年的创投从业经历。2004年担任深创投董事长时，他让深创投的管理规模大幅增长，离任时达到1500亿左右。后来创办前海母基金，与80多个地方政府建立合作。他虽被称为创投界“南帝”，却对这一外号不以为意。

独特的投资理念

他认为自己是LP的“账房先生”，提出“忠于投资人，相信企业家”的口号。在他看来，干投资的就是要服务好“东家”，做好服务比研究“哲学”与“理念”更重要。这一理念反映出他对投资人与企业家关系的独特理解。

当下创投环境的变化与应对

行业的提前反弹

中国创投行业在尚未真正触底时就迎来强烈反弹。政府的强力支持是重要原因，如中央高度重视，出台接地气的支持政策。过去行业下行是收益收窄，如今政府动员资本进入，使得80%的钱是政府的，支撑了行业的反弹。

机构竞争的关键因素

机构的竞争不只是外部因素。虽然行业竞争激烈，但一个机构自身的组织、子弹情况、返投要求等内部因素更为关键。内部组织涉及团队积极性、人员结构等。小机构可能受品牌影响力和赋能能力不足影响，难以进入好项目。

投资机构的发展与转型

角色的转变与平衡

在不同阶段，靳海涛认为在投资机构中角色会有变化。小机构中做投资家色彩更重，大机构则更需要扮演领头人角色。在深创投和现在的情况对比，他的投资家色彩在淡化。现在要操心“募、投、管、退、招”各个环节。

新的人才要求

如今的创投机构对人才有新要求。成员最好募投管退招全行，过去投资经理是主力，现在不是。工作经历、老中青结合、德才兼备等也是重要考量因素。工作经历以实业为佳，老中青结合能发挥各自特长，德才兼备强调责任心和悟性。

创投行业的黄金时代展望

黄金时代的标志

靳海涛认为创投的下一个黄金时代一定会到来。其标志包括更理性、质量更高、规模更大的长期资本进入，多层次资本市场的完善，投资品种的多元化以及投资机构更加重视投后赋能。

具体的发展方向

在资本构成上，中国将可能是政府加各类金融资本、家族财富。家族财富管理机构有望增加，富二代更愿意将财富交给专业人士。募和退方面，多层次资本市场将各有特点。投资品种从直投全链条到母基金、S基金和接续基金等都将发展。

靳海涛在深创投取得了哪些成绩？

靳海涛2004年担任深创投董事长，等他退休离任时，深创投的管理规模翻了近10倍，达到1500亿左右，这是他在深创投取得的显著成绩。

靳海涛如何看待LP在投资中的角色？

他认为LP如同东家，自己是“账房先生”，要“讨好”LP。LP参与决策有很多好处，如看到运营管理水平等，他的基金都是LP参与决策，这有助于建立信任。

为什么靳海涛说自己没有投资哲学？

他认为干投资的主要是服务好“东家”，更多是寻找投资机会，不同投资经理想法不同，他主持过众多项目投资，决策因素复杂，所以说谈不上有投资哲学。

当前创投行业竞争激烈，机构内部哪些因素影响发展？

机构内部的组织情况、子弹情况、返投要求、团队积极性、人员结构等因素影响发展。比如返投要求影响投资决策，内部管理不善会导致做的慢或质量不高。

靳海涛对新一代投资人有哪些建议？

他建议新一代投资人要有实业工作经历，投资团队要老中青三结合，成员应德才兼备，责任心要强，悟性要好，要具备募投管退招的核心能力。

靳海涛认为新的黄金时代有哪些特点？

他认为新的黄金时代更理性、更规范，质量更高、规模更大。资本构成、多层次资本市场、投资品种、投后赋能等方面都会有积极的变化。