10亿募资背后，这家水下VC有何生存法则？

募资之路：适应与突破

募资规模与构成

2025年，静水湖创投完成新一期盲池基金募资，加上今年的S基金、FOF及新设立流程中的S基金，一年募资超10亿。首关LP包括无锡市惠高新母基金等新老投资人，二关流程也将完成。元禾辰坤、厦门资本等新LP进入，其PSD策略结合LP需求与市场环境而生。

S基金的关键作用

去年募S基金，源于给LP信心。2024年退出大年，因IPO政策收紧，Portfolio公司上市推迟。静水湖通过项目股权转让和S交易退出老股，多笔交易成功，价格不错，还引入新LP，首期基金DPI质的跨越，新S基金已在设立，保留IPO项目股权。

投资逻辑：坚守与变通

投资风格与策略

静水湖专注智能化、AI驱动的工业科技和智慧能源应用领域，坚持自下而上投资思维，单笔投资三五千万，5亿盘子抓8-10个好项目，投成长期早期轮次（A、B轮）且领投为主，70%以上有董事席位，形成独特风格。

对不同领域的态度

对医药、消费等领域谨慎，因专业性强难以把握。如医药不懂，消费的消费者心理等判断不清。教授创业且未All-in、与企业关联度不够深也谨慎对待。在AI、智能领域更多投应用，关注离产业近或懂场景应用的团队，如瑞为技术、物流机器人公司。

发展理念：长期积累与周期应对

长期积累的心态

创始人抱着长期积累态度做静水湖，认为三十几岁后职业发展需复利，一开始就想抓有趣的小公司，做有长期积累的投资。

对周期的敏锐把握

虽从并购转早期投资，技术性东西难复用，但对周期的感觉可复用。如21年到23年新能源过热时避开，转投电力需求侧的AI+算法公司，现在储能是PE逻辑，早期VC窗口已过。

相关问答

静水湖创投2025年募资情况如何？

完成新一期盲池基金募资，加上其他基金，一年募资超10亿。首关有新老投资人，后续还有机构投资方，元禾辰坤等新LP进入。

S基金对静水湖创投资意义是什么？

2024年因IPO政策收紧，通过S基金退出老股给LP信心，多笔交易成功，提升首期基金DPI，新S基金在设立中。

静水湖创投的投资领域和策略是怎样的？

专注智能化、AI驱动的工业科技和智慧能源应用，自下而上投资，投成长期早期轮次且领投为主。

为什么静水湖创投对医药和消费领域投资谨慎？

因对医药专业性不懂，消费领域消费者心理、爆款逻辑等判断不清，所以投资谨慎。

创始人做静水湖创投秉持怎样的理念？

抱着长期积累态度，认为职业发展需复利，想抓有趣小公司，做有长期积累的投资。

静水湖创投如何应对行业周期？

凭借对周期的敏锐感觉，如在新能源过热时避开，转投其他领域，把握不同阶段投资机会。