外资基金式微背景下，凯辉缘何能募10亿美金？

凯辉创新基金三期：规模与投资方向

10亿美金的里程碑

凯辉在欧洲成功募集10亿美金的VC基金，不仅是欧洲有史以来最大的AI基金，也成为欧洲“最大VC基金”。这种规模在当前外资基金式微、基金普遍缩水的背景下，显得尤为突出，为行业注入强劲动力，彰显其在全球投资领域的重要地位。

投资方向的演变

此为凯辉VC基金第三期，早在2022年就完成6亿美元首关，当时投资方向广泛，覆盖大消费、企业软件、人工智能等8个赛道。如今基金终关，投向聚焦于推动人工智能在垂直领域的深度应用，覆盖数字医疗、金融科技、消费以及出行与能源四大关键产业，投资方向实现了从多元到聚焦的转变。

世界500强的“产业焦虑”与凯辉的角色

全球经济变迁下的500强诉求

2022年对世界500强企业是个重要拐点。随着中国经济转型升级，本土创新企业崛起，它们面临竞争压力，需重新思考在中国的增长路径。500强企业正在重新坚定对中国长期发展的信心，摸索与本土创新合作的更好方式，凯辉在此背景下发挥了独特连接作用。

凯辉为LP的战略考量

凯辉一直将自己定位为以基金形式提供“产业解决方案的提供者”，因此在募资时更倾向引入愿深度参与、共建生态的长期伙伴。出资方以产业投资人为主，占比超50%。基金地域配置上，亚洲占比30%左右，欧洲约占30%-40%，美国和其他地区占20%-30%左右

凯辉的创新布局与团队能力提升

AI领域的多元化投资

凯辉创新基金三期已投15个项目，在中国投了具身智能相关公司如星海图和维他动力，还有AI全链路营销公司奥创光年Mogic等。除中国外，还在美国、东南亚及欧洲多地布局，投资项目涵盖通用生物基础模型、零售能源平台、AI药物研发等领域，体现了投资的多元化与全球化视野。

团队增强与生态拓展

为支持项目落地，凯辉在团队结构上做了两方面增强。一是引入有产业实操经验的运营合伙人，如BrunoDelahaye，为投资团队补充产业经验短板。二是在旧金山搭建小型赋能平台C.Lab，该平台为企业提供AI趋势与业务结合机会，拓展了凯辉产业生态，吸引不少企业参与，助力被投企业发展。

产业方焦虑与基金规模的关系

从市场环境看，欧洲风投市场规模相对较小且活跃度低于中美，仅靠纯风投基金难达10亿美金规模。但将产业方技术焦虑以基金形式组织，可撬动可观资金。凯辉这支全球化基金针对全球市场配置，突破地域限制，通过整合多方资源，满足产业方跨市场需求，实现规模扩张。

全球化视野助力产业协同发展

产业方需求比纯财务投资人更复杂多元，他们希望通过基金链接产业能力重构。凯辉坚持做全球化基金，提供跨市场、跨产业适配的解决方案，融合中国技术、欧洲场景和美国商业化机制，深入参与产业发展，解决产业痛点，推动产业变革与升级，实现投资机构与产业深度协同发展。

探索创新投资模式引领行业发展

凯辉创新基金从首关到终关投资方向的显著转变，体现了其对市场变化和产业趋势的敏锐洞察与快速响应能力。这种根据市场动态灵活调整投资策略的模式，为投资行业提供了新的思路和借鉴，有助于推动行业更加注重与产业深度融合，探索多元化、创新型投资路径，引领行业可持续发展。

强化投资团队支撑产业落地实践

凯辉增强投资团队实力和搭建赋能平台的举措，是其助力产业投资落地的关键保障。通过引入专业人才丰富团队经验，以及构建服务产业协同与落地的平台，不仅提升了被投企业的发展潜力，也提升了自身在产业投资领域的核心竞争力，为产业发展提供有力支持，创造更大价值。

相关问答

凯辉创新基金三期投资方向为何发生变化？

人工智能进入新阶段，产业投资人希望深度理解其对行业的影响，凯辉作为连接者，以AI为战略锚点调整投资方向。

该基金的LP构成及地域配置是怎样的？

出资方以产业投资人为主，超50%。地域配置上，亚洲约30%，欧洲30%-40%，美国和其他地区20%-30%。

凯辉在中国AI领域投资了哪些企业？

投了星海图、维他动力等具身智能相关公司，还有奥创光年Mogic（AI全链路营销公司）、星迈创新等。

凯辉如何增强团队支持项目落地的能力？

引入有产业实操经验的运营合伙人，如BrunoDelahaye；在旧金山搭建小型赋能平台C.Lab，服务产业协同与落地。

为什么说凯辉是全球化基金？

凯辉坚持做全球化基金，针对全球市场配置，融合多方资源，满足产业方跨市场需求，提供全球化解决方案。

凯辉如何与产业方建立信任关系？

靠“虚实结合”，通过具体机制和行为承接使命、愿景等，如创立初就把60%的carry分给团队，从点滴小事建立信任。