量化新基金发售为何青睐核心价值风格？

量化基金的现状与回升

前期的回撤情况

量化基金曾遭遇多种不利因素。年初时，小微盘股的流动性产生影响，部分量化基金出现风格偏移，同时雪球集中敲入等情况也对其造成冲击，这些因素共同作用，致使量化基金净值快速回撤。这种回撤给量化基金带来了一定的压力，也影响了投资者的信心。

近期的净值新高

然而自9月24日之后，情况发生了转变。政策面的利好改变了投资者对资本市场的预期，市场投资热情被激发，权益资产开始明显回暖。截至11月18日，在有完整统计期的量化基金里，八成产品获得正收益。像盛丰衍管理的西部利得中证人工智能主题指数增强区间涨幅超40%，多位知名基金经理管理的产品净值创出今年新高。

新基金的发售情况

新基金的发行启动

11月，许多由知名量化基金经理管理的新基金开始发行。例如西部利得央企优选股票由盛丰衍管理进入发行期，浦银安盛红利量化混合由孙晨进管理、博道大盘价值股票由杨梦管理也在发售。这些新基金的发行反映出量化基金在市场中的新动态。

新基金的风格侧重

从新基金的投资方向来看，核心价值风格备受青睐。如央企、红利、大盘价值等是布局重点。这一风格选择与当前市场环境和投资者偏好有很大关系，市场的不确定性使得核心价值风格成为更稳健的选择。

核心价值风格受青睐的原因

市场短期调整预期

金鹰基金认为权益市场已对政策预期充分定价，短期难以有更强政策预期，超涨板块有获利盘兑现压力，市场进入震荡调整期。在这种情况下，具有业绩支撑的大盘价值和低估值品种更受关注，核心价值风格的稳定性凸显。

红利策略的优势

红利策略具有长期优势。鑫元基金表示在全球经济复苏不确定、股市波动加剧时，低波动的红利资产可降低组合风险。楼华锋指出高股息资产红利再投资效应强，有安全垫能产生“绝对收益”效果，且股价波动率低，在震荡市表现较好。

全市场除量化基金外，许多权益类基金也多采用核心价值风格，如鑫元中证800红利低波动指数即将发售，嘉实等公司申报红利类产品。这表明核心价值风格在当前市场环境下的广泛适应性。

相关问答

量化基金前期净值回撤的原因有哪些？

年初小微盘股流动性影响、量化基金风格偏移、雪球集中敲入等多重因素，共同导致了量化基金净值的快速回撤。

9月24日之后量化基金净值回升的原因是什么？

9月24日之后政策面利好扭转了投资者对资本市场的预期，激发了市场投资热情，权益资产回暖，从而使量化基金净值回升。

近期发售的量化新基金有哪些？

近期发售的量化新基金有西部利得央企优选股票、浦银安盛红利量化混合、博道大盘价值股票等。

新发售的量化基金为何侧重核心价值风格？

因为市场短期可能震荡调整，核心价值风格有业绩支撑、估值低，且红利策略具有长期优势，所以新发售的量化基金侧重该风格。

红利策略的长期优势表现在哪些方面？

红利策略的长期优势包括红利再投资效应强，股息率稳定可视为安全垫产生“绝对收益”，股价波动率低且在震荡市表现好等。

除量化基金外还有哪些基金采用核心价值风格？

全市场还有许多权益类基金采用核心价值风格，如鑫元中证800红利低波动指数基金，嘉实、招商、光大保德信等公司申报的红利类产品。