锂价下跌，跨界企业退场，锂电行业产能如何洗牌？

锂业现状：跨界企业退出潮起

跨界热潮的兴起

前些年，锂电行业前景一片光明，锂产业处于产能扩张周期。2021年，电池级碳酸锂价格从年初约5万元/吨飙涨至27万元/吨，磷酸铁锂价格也从3万元/吨左右涨至10万元/吨。巨大的利润诱惑下，众多跨界企业纷纷入场。钛白粉企业凭借副产硫酸亚铁切入磷酸铁锂赛道，磷化工企业则因具备生产原料优势，也热衷于跨界投资。

跨界企业的困境

好景不长。随着锂电行业产能扩张周期延长、资源成本下移、需求增速受限，跨界企业面临诸多难题。中核钛白的磷酸铁项目最早在四年前启动，定增募资投入巨额资金，却最终因下游市场需求增速放缓，原材料供应紧张、价格大幅上涨，导致成本控制和盈利预期难以实现而终止。像金浦钛业、惠云钛业等企业也陆续暂缓或终止相关项目投资。

磷化工企业的收缩

拥有磷矿资源的磷化工企业，虽曾凭借原料优势跨界投资磷酸铁锂项目，但如今多数项目未达产或处于停工状态。云图控股在2024年4月对募投项目进行调整，计划终止建设未建的生产线，加入了产能收缩的队伍。中银证券认为，当前部分落后产能已具备出清条件，市场将进一步向头部和低成本企业集中。

新旧产能交替：行业洗牌加速

头部企业的产能调整

不仅跨界企业有产能出清动作，锂电行业头部企业也不例外。2024年年报显示，天齐锂业年度碳酸锂产量同比减少7.35%，藏格矿业、永兴材料同期的碳酸锂产量也有所减少。但也有企业产能不降反升，赣锋锂业、雅化集团、盛新锂能的碳酸锂年产量均有增长。这表明行业内产能调整情况复杂，竞争激烈。

行业产能去化不足

与光伏、钢铁等行业减产“自救”相比，锂盐行业仍处于产能去化程度不足的状态。中国有色金属工业协会锂业分会数据显示，2024年国内碳酸锂等产量同比均有增加。这说明锂盐行业在产能控制方面面临较大挑战，市场供需矛盾依然突出。

企业的不同境遇

在跨界企业终止或暂缓项目的部分厂商却斩获大单。龙蟠科技计划在未来几年向客户销售大量磷酸铁锂正极材料，万润新能也拿下宁德时代的大额订单。这反映出行业内企业分化加剧，市场资源正逐渐向优势企业集中。

行业未来：价格走势与供需矛盾

价格下跌的影响

近年来，由于产量持续增长，碳酸锂价格已从2023年初的50万元/吨一路下挫，当前已经跌破6万元/吨，跌破大部分企业的成本线。混沌天成期货预计，锂资源全年预计过剩，这将继续对碳酸锂价格施压。部分低成本锂企业开工不受影响，而一些项目跌破成本后会有减产动作。

需求增长的不确定性

中信建投期货研究报告提到，4月份新能源乘用车渗透率提升幅度较小，导致5月份增长压力增大，全年实现预期增长的不确定性上升。不过受汽车消费增长的持续性影响，其实际对碳酸锂需求的影响程度还无法确定。这使得行业未来的需求情况充满变数。

中长期的供需矛盾

上述矿业公司人士称，当前碳酸锂基本面偏弱，叠加美国关税政策多变，碳酸锂预计维持震荡走势。中长期来看，若供应端未出现大幅减产，库存压力难有实质改善，碳酸锂供需矛盾仍将存在。这意味着行业在未来一段时间内仍需面临严峻的市场挑战。

锂电行业在锂价下跌的背景下，跨界企业退场、新旧产能交替、行业洗牌加速。企业需要根据自身情况调整策略，以应对市场的变化和挑战，未来行业的发展仍充满不确定性。

相关问答

跨界企业为何纷纷退出锂电行业？

锂电行业产能扩张周期延长、资源成本下移、需求增速受限，导致跨界企业成本控制和盈利预期难以实现，所以纷纷退出。

锂电行业头部企业产能有何变化？

部分头部企业如天齐锂业、藏格矿业等产量减少，但也有企业如赣锋锂业、盛新锂能产量增长，行业产能调整情况复杂。

锂盐行业产能去化情况如何？

与光伏、钢铁等行业相比，锂盐行业产能去化程度不足，2024年国内碳酸锂等产量同比仍有增加。

哪些企业在行业洗牌中斩获大单？

龙蟠科技计划向客户销售大量磷酸铁锂正极材料，万润新能拿下宁德时代的大额订单。

碳酸锂价格下跌的原因是什么？

产量持续增长导致市场供应过剩，混沌天成期货预计锂资源全年过剩，继续对碳酸锂价格施压。

锂电行业未来需求情况如何？

新能源乘用车渗透率提升幅度小，全年增长不确定性上升，汽车消费对碳酸锂需求的影响程度无法确定。