2025年LP周报：新基金成立、募资动态与GP招募背后的投资趋势是什么？

深圳的并购基金联盟与投资方向

政策引导下的并购目标

深圳出台“并购重组十三条”提出了未来三年的目标，这一政策引导着VC/PE等机构的业务方向。深圳上市公司总市值要达到15万亿以上，并购重组项目总数超100单且交易总金额超300亿，这为机构在并购业务上提供了广阔的发展空间。

深证并购基金联盟成立

深创投等11家机构联合发起成立深证并购基金联盟。这些机构涵盖政府引导基金、投行、创投基金、银行等不同类型。这一联盟的成立预示着2025年深圳的并购交易将备受期待，同时也显示出在政策引导下，各方资源整合共同推进并购业务发展的趋势。

新基金成立与资金流向

国家大基金三期投资AI

国家大基金三期出资600亿投向人工智能赛道。此前它已参与其他基金的出资，累计出资超2200亿元。三期基金在延续一期、二期对半导体等领域关注的基础上，重点关注AI领域，目标是引领科技发展，这表明AI领域在当前投资布局中的重要性。

众多新基金的设立

本周有多只新基金成立。如上汽集团等同日成立3家创业投资合伙企业，出资额共1.5亿。两江资本等成立私募股权投资基金，出资额约34亿元。这些新基金的成立涵盖了不同的投资主体和投资方向，反映出当前投资市场的多元化和活跃性。

募资动态与险资投资

鼎晖夹层的新基建基金

鼎晖夹层旗下新基建专项投资基金完成近10亿元首关，目标规模25亿元，将投向数据中心。鼎晖夹层在数据中心领域投资经验丰富，自2018年首次投资以来已累计投资13个项目，投资金额超50亿元，这显示出对数据中心这一AI时代重要基础设施的看好。

险资在投资中的表现

险资在本周出手阔绰，平安产险成立轩坤股权投资合伙企业出资额100亿，阳光人寿等成立宸曦共赢私募基金出资额45亿。险资的积极参与表明其对当前投资市场的信心，同时也为市场注入了大量资金，影响着投资市场的资金流向。

各地母基金遴选GP情况

上海未来产业基金

上海未来产业基金面向社会公开遴选子基金管理机构。该基金定位于搭建推动前沿技术方向孵化和早期投资的平台，重点支持未来制造等未来产业，鼓励投资早期硬科技项目，并设有回购机制，这体现出上海在未来产业布局上的积极探索。

其他地区母基金

江苏省、台州市、黄石市等地的母基金也在进行GP遴选。江苏省的南京高校科技成果转化天使基金，明确投资高校、科研院所技转企业的金额占比要求。台州市机器人产业基金、黄石市产业发展基金等也都有各自的遴选要求和投资方向，反映出各地根据自身发展需求对投资资源的整合与布局。

深证并购基金联盟成立有何意义？

深证并购基金联盟的成立整合了多方资源，包括政府引导基金、投行等不同类型机构。这有助于推动深圳并购业务发展，实现深圳在并购重组方面的目标，提升上市公司市值等。

国家大基金三期为何重点关注AI领域？

AI是当前科技发展的前沿领域。大基金三期在延续对半导体等领域关注基础上重点关注AI，是为了引领科技发展，使我国前沿技术和产业在全球竞争中处于第一梯队。

鼎晖夹层新基建基金为何看好数据中心？

数据中心是AI时代至关重要的基础设施。随着科技发展，对数据中心的需求不断增加，其具有较大的投资潜力，所以鼎晖夹层的新基建基金将其作为重要投向。

险资大量投资新基金的原因是什么？

险资需要寻找合适的投资渠道来实现资产增值。当前投资市场有众多机会，新基金在不同领域的布局有潜在的高回报，所以险资大量投入。

上海未来产业基金的回购机制有何作用？

回购机制允许子基金管理机构或其指定方在存续期内回购基金出资部分。这有助于吸引更多子基金管理机构参与，同时也降低了投资风险，保障资金的合理流动。

黄石市产业发展基金的投资方向有哪些特点？

黄石市产业发展基金投资光电子信息、新能源等产业。这些产业是当前经济发展中的重点产业，体现出黄石市根据自身发展需求，对新兴和有潜力产业的重视与布局。