美股调整接近尾声？美联储加息风险几何？

美股本轮调整情况

调整接近尾声迹象

摩根士丹利分析师团队指出，越来越多迹象显示此轮股市下跌正逐步接近尾声。他们援引此前“增长恐慌”先例，那时市场虽担忧经济增长前景，但未伴随经济衰退或加息。

指数表现及原因

自1月27日以来，标普500指数已下跌8.4%。市场受人工智能前景不确定性及伊朗战争影响。伊朗战争致霍尔木兹海峡被封锁，冲击全球能源供应通道。

市场对战争影响的应对

能源成本与盈利增长

摩根士丹利团队表示市场已在一定程度上计入更高能源成本。本轮油价涨幅约为过去石油冲击时的一半，且企业盈利持续增长，有助于抵御经济衰退风险。

海峡通行与衰退概率

市场认为恢复霍尔木兹海峡油轮通行的概率高于经济陷入衰退的概率，分析师认同此观点。这为股市调整接近尾声提供了一定支撑。

美联储加息风险分析

加息对股市的威胁

加息仍是美股的短期风险。目前股市对利率的敏感性接近过去几年高位，10年期美债收益率逼近4.5%，历史上这一水平常对股票估值形成压力。

收益率上行因素

无论美债收益率上行是由通胀、更鹰派的美联储、战争导致的财政赤字，还是多重因素叠加，都是需要重点关注的重要风险变量。

摩根士丹利认为美股本轮调整接近尾声，但美联储加息风险不容忽视。市场受多种因素冲击，企业盈利增长虽能抵御部分风险，但加息预期仍给股市带来不确定性，投资者需密切关注这些因素对美股的影响。

相关问答

美股本轮调整接近尾声的依据是什么？

摩根士丹利分析师团队援引“增长恐慌”先例，且市场认为恢复霍尔木兹海峡油轮通行概率高于经济衰退概率。

哪些因素导致了标普500指数下跌？

受人工智能前景不确定性及伊朗战争影响，伊朗战争致霍尔木兹海峡被封锁，冲击全球能源供应通道。

市场如何应对伊朗战争带来的影响？

市场已在一定程度上计入更高能源成本，企业盈利持续增长有助于抵御经济衰退风险。

美联储加息对美股有何威胁？

加息是美股短期风险，目前股市对利率敏感性高，5%，常对股票估值形成压力。

美债收益率上行受哪些因素驱动？

可能由通胀因素、更鹰派的美联储、战争导致的财政赤字，或多重因素叠加驱动。

企业盈利增长对股市有何作用？

企业盈利持续增长有助于抵御经济衰退风险，为股市调整接近尾声提供一定支撑。