美股科技“七巨头”为啥超预期？关税AI他们怎么看？

财云财经阅读：75432025-05-30 21:20:00评论：0

摘要： 美股科技“七巨头”2025年一季报总体超预期，关税与AI带来诸多影响。特斯拉受关税冲击仍上调资本支出，表明巨头们在复杂环境中积极应对以稳固市场主导地位，下半年科技板块仍具配置价值。

近日，美股科技“七巨头”先后公布2025年第一季度财报。今年以来，宏观环境复杂多变，超级大盘股表现欠佳。截至目前，“七巨头”中仅微软、英伟达、Meta股价实现正增长，其余四家股价下跌，如苹果今年以来跌近20%。

从一季度财报来看，除特斯拉外，美股“七巨头”业绩基本超出市场预期。尽管面临诸多挑战，但科技巨头们仍展现了强大的实力和市场竞争力，在复杂的经济环境中努力实现增长。

4月22日，特斯拉一季报显示营收和净利润同比下降，均低于预期。CEO马斯克称不喜欢不可预测的高关税，但特斯拉因本地化供应链受影响较小，他支持降低关税并倡导下调。

苹果二财季营收和净利润同比增长，受关税影响“有限”。但预计第三财季关税将使成本增加9亿美元，显示出关税对苹果盈利仍有一定压力。

美股科技“七巨头”为啥超预期？关税AI他们怎么看？

亚马逊一季度营收和净利润同比增长，但其CEO安迪·贾西表示，很难预测特朗普关税政策对业务的具体影响，虽未看到需求衰减，但政策影响仍存。

谷歌和Meta分别提醒宏观环境可能影响广告营收。谷歌一季度营收和净利润同比增长，Meta也表现出色，但都意识到宏观环境对广告业务的潜在风险。

微软受关税影响相对较小。董事长兼CEO萨蒂亚·纳德拉表示，将利用自身优势为客户提供帮助，持续在云服务等领域发力。

英伟达受新的H20芯片出口管制影响，强调中国市场重要性。虽因库存过剩产生费用，但仍上调销售预测，显示出对未来发展的信心。

微软上调2025年资本支出预测，预计超800亿美元，并已部署大量GPU芯片。Meta也上调资本支出，用于支持AI工作和数据中心投资。

谷歌每月15亿用户使用搜索的AI概览功能，预计今年资本支出约750亿美元，通过AI推动广告业务发展，提升营销效果。

分析指出，“七巨头”一季度盈利表现超预期，市场主导地位稳固。美国投资机构认为其是实体经济基础设施，机构资金仍具弹性，国泰君安也指出科技板块下半年仍具配置价值。

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