中信证券上调甲骨文评级，多家券商如何看待美股？

博通评级与分析

中信证券观点

中信证券维持博通增持评级，目标价450美元。公司当季营收及下季指引超预期，AI业务增速亮眼，虽因AI成本上升致毛利率承压，但ASIC、Tomahawk6放量及VMware合作深化将推动非AI业务复苏。

招商证券看法

招商证券维持博通买入评级。FY25Q4营收可观，同比增长28%，毛利率超预期，AI半导体收入增长显著，VMware带动软件业务增长。FY26Q1指引营收增长，AI收入预计翻倍，在手订单超730亿美元，驱动未来成长。

环球富盛见解

环球富盛维持博通买入评级，目标价460美元。公司4Q25业绩及1Q26指引超预期，AI收入加速增长，FY26/27EPS预计良好。尽管Anthropic机架订单毛利率较低，但增厚整体毛利，XPU与交换芯片需求强劲，长期成长确定性强。

其他公司评级情况

滴滴评级

第一上海给予滴滴买入评级，目标价6.89美元。国内出行稳居龙头，交易量与收入持续增长，盈利能力显著提升。海外GTV稳步扩张，多业务协同推进，Robotaxi量产在即，商业化前景可期。

高途评级

第一上海维持高途买入评级，目标价4.2美元。FY25Q3收入同比增长，Non-GAAP亏损大幅收窄，教育主业稳健增长，非学科培训与大学生业务表现亮眼并盈利。AI赋能提升运营效率，长期盈利能力改善可期。

甲骨文评级

中信证券上调甲骨文至持有评级，目标价200美元。FY26Q2营收增长，IaaS收入增长显著，未履约订单庞大，虽资本开支大幅上修引发短期担忧，但低价+多云战略有望释放长期增长潜力。

新思科技评级

中信证券维持新思科技买入评级，目标价540美元。公司当季业绩及指引超预期，受益于Ansys整合深化与EDA需求强劲。IP业务有望复苏，增长重心在下半年，获英伟达投资，拟推出联合解决方案。

震坤行评级

中信证券给予震坤行增持评级。公司2025年三季报营收稳定，GMV降幅收窄，国企通道业务有序出清。SKU与用户数持续增长，仓储网络优化，自有品牌与出海战略稳步推进，AI功能贡献增量。

综合分析

多家券商对不同美股公司给出了评级和目标价，这些评级基于公司的营收、利润、业务增长等多方面表现。博通在AI业务等方面表现突出，多家券商看好。滴滴出行龙头地位稳固，新业务前景可期。甲骨文虽有资本开支压力，但长期增长潜力受关注。各公司发展态势不同，投资者可综合参考券商评级做出决策。

相关问答

中信证券为何上调甲骨文至持有评级？

甲骨文FY26Q2营收增长，IaaS收入增长显著，虽资本开支有压力，但低价+多云战略有望释放长期增长潜力，当前股价已反映部分压力，目标价反映中性预期。

招商证券维持博通买入评级的依据是什么？

博通FY25Q4营收可观，同比增长，毛利率超预期，AI半导体收入增长，VMware带动软件业务增长，FY26Q1指引营收增长，在手订单多。

第一上海给予滴滴买入评级的原因是什么？

滴滴国内出行居龙头，交易量与收入增长，盈利能力提升，海外GTV扩张，多业务协同，Robotaxi量产在即，商业化前景好。

中信证券对新思科技的评级和目标价情况如何？

中信证券维持新思科技买入评级，目标价540美元。公司业绩及指引超预期，受益于相关业务发展，IP业务有望复苏，还有英伟达投资等利好。

震坤行有哪些业务发展亮点获中信证券增持评级？

震坤行2025年三季报营收稳定，GMV降幅收窄，国企通道业务出清，SKU与用户数增长，仓储网络优化，自有品牌与出海战略推进，AI功能有增量。