AI缺位，苹果真的能不焦虑吗？

苹果财报中的业务表现

iPhone的关键作用

iPhone在苹果本季收入结构中占据重要地位，营收达490.25亿美元，几乎占总收入的一半。CEO蒂姆·库克称其营收和服务业务营收均创历史新高。且iPhone17系列预售成绩良好，虽第四财季计入销售额有限，但后续有望恢复增长，因其在华预售首日订单量增长，供应链也在调整。

其他硬件的发展态势

除iPhone外，其他硬件表现不一。Mac收入同比增长12.7%，展现出不错的发展势头；iPad收入同比仅增长0.03%，增长较为缓慢；可穿戴、家用及配件产品营收同比下降0.3%，其中像VisionPro头显这样的新产品未获市场青睐，可穿戴设备部门作为关键增长动力的作用有所减弱。

服务业务的突出亮点

服务业务成为苹果本季增长的核心引擎。该板块收入287.5亿美元，超过所有非iPhone硬件总和，同比增长15%，毛利率高达75.3%。以28%的营收占比贡献了约45%的毛利润，通过数字服务构建起稳定的收入闭环和强大的重复性收入模式。

苹果在中国市场的困境

营收下滑的现状

自2023年第三财季起，苹果在中国市场营收下滑。2025财年第四财季，中国市场营收为144.93亿美元，较上年同期下降3.6%，成为全球唯一负增长的市场。虽在第三财季凭借618大促降价措施扭转下滑趋势，但整体形势仍不容乐观。

下滑原因的探讨

苹果CEO库克解释大中华区营收下滑受iPhone销量下滑影响，而销量环比下降是供应限制所致。不过，不少观察者认为更深层原因是苹果在AI浪潮中滞后。AppleIntelligence国行版本至今未落地，新版Siri更新推迟，这可能影响其在中国市场的竞争力。

AI与市场表现的关联

在手机行业创新瓶颈期，AI成为新的“叙事角色”。但当下手机AI生态尚处早期，对于多数消费者，AI并非购机核心卖点，传统因素仍主导购买决策。所以苹果AI功能缺位，iPhone销量仍较抗打，但未来若想改善中国市场表现，AI或许是关键。

用户需求与苹果的挑战

用户换机需求转变

手机进入存量时代，用户换机从“感性冲动”转向“理性决策”。性能过剩使微小创新难以打动用户，很多人手中旧款iPhone运行流畅，iPhone17系列难以激发强烈换新欲望，用户在等待能带来全新价值的创新。

对苹果的深层挑战

苹果面临的不仅是AI功能落地延迟和短期竞争压力，更需成为下一代人机交互的定义者。中国本土厂商在AI应用上领先，苹果要想保住中国市场，需让AI服务与中国用户数字生活场景深度融合，展现本地化灵活性与合作意愿。

苹果的AI战略与困境

苹果对人工智能领域并购持开放态度，正在构建AI私有云，使用自己的基础模型。但苹果AI团队面临严重人才流失，这让本就滞后的AppleIntelligence前景不明朗，其在AI领域的战略部署也因此受到影响。

iPhone在苹果本季收入结构中占比如何？

iPhone在本季收入结构中占据重要地位，营收达到25亿美元，几乎占总收入的一半，是本季增长的关键引擎之一。

苹果服务业务有什么突出特点？

苹果服务业务收入高且增长快，达3%，以28%营收占比贡献约45%毛利润。

苹果在中国市场营收下滑的原因是什么？

库克称是iPhone销量下滑，因供应限制。但也有观点认为是苹果在AI浪潮中滞后，AI功能落地延迟影响竞争力。

当下消费者换机更看重什么？

当下消费者换机趋于理性，性能过剩使微小创新难打动他们，更期待AI与硬件等深度融合带来全新价值的创新。

苹果在AI领域有哪些战略举措？

苹果对人工智能领域并购持开放态度，正在构建AI私有云，使用自己创建的基础模型，还有模型在开发中。

苹果AI团队面临什么问题？

自今年7月至今，苹果AI团队已有约数十名核心成员跳槽，面临严重人才流失，这让AppleIntelligence前景不明朗。