五大上市险企投资表现如何，股票配置有何新变化？

财云财经阅读：35092025-09-05 21:40:00评论：0

摘要： 2025年上半年，五大险企资产规模达19.73万亿元，总收益3673.77亿元，同比增长近9%，投资日赚超20亿。而且，险企普遍提高股票配置比例，积极响应中长期资金入市要求。

五大上市险企 投资收益情况

总投资收益规模与增速

2025年上半年，中国人寿、中国平安、新华保险、中国太保和中国人保五家上市险企合计投资资产规模达19.73万亿元，实现总投资收益3673.77亿元，同比增长近9%。这一成绩在债券市场利率低位震荡、股票市场结构分化的复杂环境下显得尤为突出。其中，中国人寿以1275.06亿元的总投资收益位居榜首，占比34.7%，中国平安以962.16亿元紧随其后，新华保险和中国人保则以强劲增速表现亮眼，中国太保相对保守。

总投资收益率分化

五家险企的总投资收益率出现明显分化。新华保险以5.9%的年化总投资收益率领跑行业，同比上升1.1个百分点，中国人保以5.1%紧随其后且同比上升1个百分点。而中国人寿总投资收益率为3.29%，保持稳健。中国太保因固收类资产占比超75%，总投资收益率降至2.3%，为五家最低。中国平安虽未披露总投资收益率，但上半年保险资金投资组合非年化综合投资收益率达3.1%，同比上升0.3个百分点。

五大上市险企投资资产规模

投资资产规模梯队分布

在投资资产规模方面，中国人寿和中国平安形成第一梯队，分别达到7.13万亿元和6.20万亿元，且较年初分别增长7.8%、8.2%。中国太保以2.92万亿元位居其次。中国人保和新华保险分别以1.76万亿元和1.71万亿元处于第三梯队，二者资产规模差距逐渐缩小。这种梯队分布反映了各险企在市场中的不同地位和发展态势。

资产规模增长原因

各险企资产规模增长有着不同的原因和背景。中国人寿和中国平安凭借庞大的业务基础和市场影响力，不断拓展投资领域，实现资产规模稳步增长。中国太保则在自身优势业务的基础上，合理配置资产，保持规模的稳定提升。中国人保和新华保险通过积极调整策略，加大对重点领域的投资，缩小了与前列险企的差距。

五大上市险企投资表现如何，股票配置有何新变化？

五大上市险企股票配置情况

股票配置比例提升

面对低利率挑战，上市险企普遍增加对股票资产的配置比例。截至二季度末，5大险企股票投资金额合计达18464.29亿元，较年初增加4118.58亿元，增幅高达28.71%。中国人寿股票和基金配置比例从2024年底的12.22%提升至上半年末的13.62%，中国平安股票资产占比从年初提升2.9个百分点至10.5%，中国人保集团A股投资资产规模和占比也有显著提升。

股票配置策略与方向

各险企在股票配置上有着不同的策略和方向。中国人寿积极布局新质生产力相关领域，加大优质高股息资产配置力度，对下半年A股保持乐观并明确关注方向。中国平安秉持长期投资、匹配负债的思想，通过合理配置股票资产提高投资收益率。中国人保将持续丰富权益投资模式，加大对优质标的投资力度。新华保险通过私募股权基金扩大权益布局，践行“长钱长投”理念。

五大上市险企投资表现如何，股票配置有何新变化？