社保基金大赚1.68万亿，都买了啥？怎么做到的？

社保基金的投资成果与背景

社保基金自成立以来取得了令人瞩目的成绩，年均投资收益率高达7.36%，累计投资收益额达到1.68万亿元。这一成绩的取得是在利率下行的大环境以及股市长期在3000点徘徊的背景下实现的。在这样看似不利的市场环境中，社保基金却能够脱颖而出，成为资本市场的“聪明钱”，这引发了众多投资者的关注。

资金来源与保值增值目标

社保基金作为中国社会养老和保障体系的重要组成部分，其资金来源是多方面的。首先是中央财政预算拨款，这为社保基金提供了稳定的初始资金。国企和央企划拨部分股份进入社保基金，再加上部分股票、基金、债券后续的投资收益，以及彩票等公益性捐助，共同构成了社保基金的资金池。社保基金到位后，如何实现资产的保值增值就成为了社保基金理事会的重要目标。这一目标的实现需要通过合理的投资策略和精准的资产配置。

社保基金的持仓情况

持仓公司数量与规模

根据Wind数据显示，截至10月23日，有37家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。至今年三季度末，社保基金合计持股数量达7.24亿股，持股市值为116亿元。这些数据反映了社保基金在资本市场中的布局规模和涉及范围。

持仓市值排名

从社保基金持仓市值排名来看，不同公司有着不同的持仓市值情况。神火股份的持仓市值达16.69亿元，位居第一；菲利华、山金国际的持仓市值分居第二、第三位，分别达10.26亿元、9.66亿元。中兴通讯、钒钛股份的持仓市值也分别达到8.12亿元、6.20亿元。这些公司在社保基金的投资组合中占据着重要的地位。

持股数量情况

从持股数量看，截至10月21日，社保基金持仓数量最高的前三只个股分别为钒钛股份、神火股份、山金国际，持股数量分别达2.0亿股、0.83亿股、0.52亿股。这表明社保基金在这些公司的投资上有着较大的资金投入，反映出对这些公司的重视程度。

持股增加情况

在持股增加数量方面，Wind数据显示，截至10月21日，社保基金三季度对10只股票持股数量增加。其中，神火股份获社保基金加仓2292.13万股，加仓数量居首；云天化、艾德股份分别获社保基金加仓1020.59万股、512.15万股。社保基金的加仓行为往往是基于对这些公司未来发展潜力的看好。

多只社保基金组合持有情况

部分公司同时被多只社保基金组合持有。例如神火股份，截至三季度末，其前十大流通股股东中包括三个社保基金组合，分别是全国社保基金一一八组合、全国社保基金六零一组合、易方达基金-社保基金1104组合。菲利华的前十大流通股股东中有社保基金四二零组合、全国社保基金一一三组合现身，持股数量合计超过2300万股。山金国际的前十大流通股股东中包括全国社保基金112组合、全国社保基金406组合。这种多组合持有的情况反映了社保基金内部对这些公司的共识性看好。

新进持股情况

从新进持股来看，截至三季度末，全国社保基金一一零组合成为小商品城新进前十大股东，持股数量为4193.43万股；大成基金-社保基金17011组合成为孩子王新进前十大流通股股东，持股数量为775.4万股；全国社保基金五零二组合成为瑞鹄模具新进前十大流通股股东，持股数量为148.6万股。新进持股情况展示了社保基金不断寻找新的投资机会的动态过程。

业绩优质公司受青睐的表现

业绩数据体现

从社保基金新入场的公司来看，业绩优质公司备受青睐，尤其是今年三季度呈现向好势头的公司。以小商品城为例，2024年第三季度，其主营业务利润约9.94亿元，2023年第三季度主营业务利润约4.77亿元，同比增长超108%，报告期内chinagoods平台GMV超608亿元，同比增长超16%，“义支付YiwuPay”2024年1至9月新增跨境支付业务交易额超200亿人民币，同比增长超770%。

主营轮胎的森麒麟三季报显示，今年三季度，社保基金四零六组合新进成为该公司前十大流通股股东名单。从该公司业绩表现来看，今年前三季度实现营业收入63.4亿元，同比增长10.4%；归母净利润17.26亿元，同比增长73.7%。

今年前三季度，春风动力实现营收114.50亿元，同比增长21.98%；归母净利润为10.81亿元，同比增长34.87%。其中，第三季度营收为39.21亿元，同比增长36.11%；归母净利润为3.73亿元，同比增长48.95%。截至今年三季度末，春风动力社保基金四二零组合持有225万股，为该公司前十大流通股股东。

投资理念与优质公司选择的契合

社保基金作为社会保障体系的重要资金储备，其投资必须确保基金安全并实现保值增值。业内人士表示，从社保基金最新现身的公司来看，大多是业绩能力较好的公司；从社保基金的持仓看，持有质地优良公司股票，锚定行业细分龙头。只有这样才能符合社保基金的投资理念。社保基金的投资理念包括坚持长期投资、价值投资和责任投资。选择业绩优质的公司股票，是实现价值投资的重要体现，因为这些公司往往具有稳定的盈利增长和良好的发展前景，能够为社保基金带来长期稳定的投资回报。

社保基金的投资理念

长期投资

社保基金会坚持并持续丰富“长期投资”理念。在投资实践中不断深化对长期资金性质的认识，始终坚定中国经济长期向好的信心，在市场短期波动中始终保持战略定力。长期投资理念意味着社保基金不会被短期的市场波动所左右。例如，尽管股市可能会出现短期的下跌或者波动，但社保基金基于对中国经济长期发展的信心，仍然会坚定地持有其投资组合中的股票。这种长期投资的策略有助于在经济发展的过程中分享企业成长带来的红利，实现资产的长期增值。

价值投资

坚持价值投资是社保基金投资的重要理念之一。将发现和实现投资价值作为投资的首要目标，把投资价值作为选择投资对象的基本标准。这就要求社保基金在选择投资标的时，要深入分析公司的基本面，包括财务状况、行业竞争力、商业模式等。只有那些被认为具有内在价值的公司才会被纳入社保基金的投资组合。例如，对于那些业绩增长稳定、具有核心竞争力、估值合理的公司，社保基金更有可能进行投资。

责任投资

社保基金还坚持责任投资，践行可持续投资原则，积极关注环境、社会、治理等多重责任，为促进全社会可持续发展提供重要支持。责任投资不仅仅关注投资的经济回报，还关注企业在环境保护、社会责任履行、公司治理等方面的表现。例如，对于那些注重环保、积极履行社会责任、公司治理结构完善的企业，社保基金可能会给予更多的关注和投资。

社保基金对A股长期投资价值的看好及相关建议

看好A股长期投资价值的原因

全国社会保障基金理事会坚定看好A股的长期投资价值。从宏观经济层面来看，中国经济长期向好的趋势为A股市场提供了坚实的基础。尽管股市会有短期波动，但从长周期角度看，随着中国经济的不断发展，企业的盈利水平有望逐步提高，这将推动A股市场的价值提升。社保基金自身的长期投资理念与A股市场的长期发展相契合，能够在震荡市场中逆势布局，抓住长期配置价值窗口期。

拓宽投资品种和范围的建议

全国社保基金理事会原副理事长孙小系建议，社保基金要进一步拓宽投资品种和范围，以平衡风险和收益。目前社保基金的投资手段相对较少，未来增加投资品种和范围可以为社保基金带来更多的收益来源，进一步壮大耐心资本。这一建议反映了在当前市场环境下，为了更好地实现社保基金的保值增值目标，需要不断探索新的投资领域和方式。

社保基金在资本市场中的投资行为和理念为投资者提供了很多值得借鉴的经验。其稳健的投资策略、对业绩优质公司的关注以及积极的投资理念，都有助于在复杂的市场环境中实现资产的保值增值。

相关问答

社保基金为什么能在股市长期3000点徘徊时还取得好收益？

社保基金有科学的投资理念，包括长期投资、价值投资和责任投资。长期投资让它不受短期波动影响，价值投资使它挑选优质公司，责任投资关注企业多方面表现。而且它有完善的资产配置体系和健全的风险合规管控体系。

社保基金主要的资金来源有哪些？

主要来源有中央财政预算拨款，国企和央企划拨部分股份，股票、基金、债券投资收益以及彩票等公益性捐助。

社保基金在选择投资公司时更看重什么？

更看重公司业绩是否优质，倾向于选择质地优良、是行业细分龙头的公司，例如那些营收和利润增长明显、在行业内有竞争力的公司。

社保基金的投资理念如何体现在实际投资中？

在长期投资方面，即使市场短期波动仍坚定持有。价值投资体现为深入分析公司基本面选择投资标的。责任投资表现为关注企业环境、社会、治理等方面表现并进行投资。

为什么社保基金看好A股的长期投资价值？

中国经济长期向好，这为A股提供了坚实基础。随着经济发展企业盈利会提高，推动A股价值提升。社保基金的长期投资理念与A股发展相契合。

社保基金如何在投资中确保资产保值增值？

通过合理的投资策略和精准的资产配置。选择业绩优质公司，按照长期、价值、责任投资理念进行投资，并且不断探索拓宽投资品种和范围。