“十五五”规划下，创投行业如何成为科技创新的“倍增器”？
“十五五”规划下创投行业的使命升级
成为新质生产力的培育者
在新征程里，PE/VC要在硬科技领域先行先试，陪伴企业成长。硬科技项目技术壁垒高、研发周期长，却有着显著的长期战略价值。母基金更要发挥关键作用，成为连接国家战略与市场力量的桥梁，通过合理规划投资，带动社会资本投身未来产业培育，助力基础研究成果转化为现实生产力。
成为产业升级的推动者
PE/VC要担当起现代产业体系的链接者与赋能者角色。利用自身资源，积极推进“四链融合”，引导资本流向国家战略急需方向。在人工智能、量子科技等领域形成纵深链条的当下，PE/VC需成为技术迭代与产业升级的“系统参与者”，具备专业能力，实现对整个产业的投资布局。
成为金融强国的建设者
私募股权行业为中国产业发展提供了大量直接投资，是产业升级的关键支撑。金融强国建设不能仅依靠银行体系扩张，股权投资体系也至关重要。它能推动新质生产力的生成与扩散，让资本切实成为创新“倍增器”和科技自立自强“底座”，助力金融强国建设。
“十五五”规划下创投行业的制度优化
退出渠道多元化是关键
行业不能过度依赖IPO退出，应建立多层次退出渠道。强化北交所、科创板对早期科技企业的包容度，畅通并购重组等非IPO退出路径。像盛世投资将“中国式S基金”作为战略重点，国寿股权公司呼吁优化退出制度设计，让资本实现良性循环。
国资参与机制改革迫在眉睫
随着国资在创投行业占比提升，其考核机制与硬科技投资特性的矛盾突出。急需建立容错免责机制，对高战略价值但短期回报不佳的项目包容考核，消除国资参与早期投资的顾虑，使其敢于成为耐心资本和先行资本。
税收优惠政策需完善
行业期待完善税收优惠制度。可探索长期持有递延纳税与创新投资费用化政策，借鉴国际惯例降低天使投资人和早期基金税负。理想的风险分担机制应是“政府引导、产业协同、社会资本共担”的结构，形成良好投资生态。
“十五五”规划下创投行业的资本布局
围绕前沿领域系统布局
盛世投资围绕“十五五”规划提及的前沿领域展开布局，涉及量子科技、生物制造等多个方向，同时深耕半导体等产业，看好中国市场，对科技创新和产业发展充满信心，相信其能支撑新质生产力崛起。
构建硬科技生态
中科创星以“研究+孵化”模式构建硬科技生态，投资版图广泛，覆盖多个领域，累计投资孵化众多硬科技企业，孕育出行业标杆。以蓝廷新能源为例，展现了其投资助力企业发展的成果，推动硬科技产业进步。
聚焦新质生产力相关领域
联想创投始终聚焦智能互联网与人工智能赛道，广泛布局新质生产力相关领域，投资项目中不少成长为独角兽企业。如今PE/VC注重“产业陪伴式投资”，从“选项目”到“建生态”转变，推动创投生态迈向新范式。
相关问答
“十五五”规划对PE/VC提出了哪些战略要求？
要成为新质生产力的培育者、产业升级的推动者、金融强国的建设者，在科技创新和产业发展中承担更重要使命。
为什么退出渠道多元化对创投行业很重要？
退出渠道多元化是“活水之源”，能打破对IPO的依赖，让资本有进有出、良性循环，解决一级市场存量资产流动性问题。
国资参与机制改革的重点是什么？
重点是建立真正的容错免责机制，对高战略价值但短期财务回报不达标的项目实行包容考核，消除国资投资顾虑。
盛世投资在“十五五”期间有哪些资本布局？
布局量子科技、生物制造、氢能等前沿领域，同时深耕半导体、新能源、新材料等产业，看好中国科技创新和产业发展。
中科创星是如何构建硬科技生态的？
以“研究+孵化”模式构建，投资版图覆盖多个领域，累计投资孵化超550家硬科技企业，推动硬科技产业发展。
联想创投在新质生产力领域有哪些布局？
聚焦智能互联网与人工智能赛道，广泛布局具身智能、人工智能、生物制造等新质生产力相关领域，不少项目成长为独角兽企业。
