太平基金多只产品业绩不佳，究竟为何

太平睿安混合的业绩困境

太平睿安混合A，本应追求绝对收益，却成立以来收益率达-20.88%，年化回报-6.12%，这与其初衷大相径庭。它由固收、权益底仓和打新三部分构成，股票上限为基金净值的40%。

过往业绩的起伏

2021年在震荡行情下曾风光一时，年度收益达8.48%，还一度暂停大额申购。但2022年以来，受权益市场和转债市场拖累，业绩一路下滑，2022年一季度收益率为-12.48%，随后持续下跌，2022年、2023年以及2024年上半年收益率分别为-11.31%、-7.62%和-8.62%，成为2024年上半年偏债混合基金跌幅榜第7名。

资产配置的影响

从资产配置看，债券资产占比59.27%，股票资产占比39.06%。在券种配置上，自2022年一季度以来以可转债为主，且占债券市值比例整体增加。可转债价格与正股股价高度相关，2022年以来市场环境不佳，可转债补跌，中证转债指数震荡下跌，即使今年上半年转债市场先抑后扬再抑，该基金也深受影响。

太平基金旗下其他产品的状况

太平基金旗下多只权益类产品业绩排名靠后，6只股票基金中仅一只年内正收益，其余均为亏损状态。太平灵活配置成立9年多净值累计亏损约58.60%，仍跑输业绩基准超98.48%，同类排名长期垫底。偏债型基金表现同样不佳，近年来平均收益率低于同期的中证综合债指数和同类平均水平。

基金经理的应对策略

在二季报中，陈晓和邵闯两位基金经理认为，可转债市场6月波动大，低价转债价格下行，随着转债评级报告披露完毕，相关担忧将逐步落地，部分前期超跌转债有望迎来价值修复。股票投资组合方面，今年上半年太平睿安混合A表现尚可，阶段性参与红利资产的投资机会，没有拉胯或踩雷的个股。

机构占比高带来的挑战

自2016年底以来，太平基金机构投资者持有占比一直在90%以上。在产品亏损的情况下，如何留住机构投资者，是太平基金面临的一大难题。

太平睿安混合为什么业绩不佳？

太平睿安混合业绩不佳主要受权益市场和转债市场表现拖累，其券种配置以可转债为主，而可转债价格与正股股价高度相关，市场环境不佳导致其补跌。

太平基金旗下股票基金整体表现怎样？

太平基金旗下股票基金多数亏损，业绩排名靠后，仅一只年内正收益。

太平灵活配置基金的情况如何？

太平灵活配置成立48%，同类排名长期处于垫底位置。

太平基金偏债型基金表现怎么样？

太平基金偏债型基金近年来平均收益率低于同期的中证综合债指数和同类平均水平。

太平基金机构投资者持有占比高有何影响？

在产品亏损情况下，如何留住机构投资者成为太平基金面临的挑战。

太平基金未来该如何改善业绩？

太平基金需要优化投资策略，加强对投资标的的筛选，关注高等级强资质品种，提升基金管理水平以改善业绩。