险资多模式布局“GPU双雄”，背后难题如何解？

“GPU双雄”背后险资频现

沐曦股份险资身影众多

沐曦股份上市后成为“最赚钱新股”，其投资机构背后至少有13家险资。国寿（深圳）科创私募持有一定股份，合伙人企业中有多家险资间接投资。瀚辰创投为第七大股东，穿透后也有多达8家险资，涵盖友邦人寿、人保寿险等。

摩尔线程险资提前布局

摩尔线程IPO前，和谐健康保险等保险资金已布局其中。在战略配售中，中保投资管理的中国保险投资基金获配不少股份。一家大型保险机构投资负责人称很早就投资了摩尔线程，额度约几千万元，已浮盈超70倍。

险资多模式布局科创领域

设立或参与私募股权基金

近年来，保险资金设立或参与投资科技领域私募股权基金力度加大。中国太保设立了目标规模300亿元的太保战新并购私募基金，中国人保设立人保现代化产业股权投资基金。

二级市场积极参与

在二级市场上，科技企业是险资关注重点。今年三季度，险资新进成为300多家上市公司重仓股东，但投资分布来看制造业占比最高，涉及多个战略性新兴产业和高技术制造业领域。

综合运用多元工具

保险资管机构能提供多种金融工具，服务科创产业融资需求。人保资产通过可转债等方式介入重大科技项目全生命周期，科技金融投资规模快速增长。中保投资在AI核心领域综合布局，投资了一批行业领军企业。

深入布局仍有难题待解

风险平衡难题

保险资金审慎运用原则与科技创新高风险特点存在矛盾，如何平衡是难题。太平资产副总经理表示要从负债端和机制端深度适配，推动业务结构转型，建立绩效评估体系。

现实挑战诸多

保险资金进行科技创新投资存在风险错配、能力缺口、资本约束以及退出机制等问题。还需建立健全风险管控体系，多位业内人士建议优化顶层设计，打开险资支持科技领域空间。

险资通过多种模式积极布局“GPU双雄”等科创企业，在推动科技创新发展中发挥着重要作用。面临的风险平衡等难题也亟待解决，需各方共同努力，完善相关机制，促进保险资金更好地服务科创领域。

相关问答

险资是如何参与沐曦股份投资的？

国寿（深圳）科创私募持有沐曦股份一定股份，其合伙人企业中有多家险资间接投资。瀚辰创投为第七大股东，穿透后有8家险资，包括友邦人寿、人保寿险等。

保险资金在科技创新投资上有哪些模式？

通过设立或参与私募股权基金，如太保战新并购私募基金、人保现代化产业股权投资基金；在二级市场投资科技企业；还通过可转债、夹层基金、股权投资等多元工具介入重大科技项目。

险资在支持科技创新中面临什么难题？

保险资金审慎运用原则与科技创新高风险特点存在矛盾，还存在风险错配、能力缺口、资本约束以及退出机制等问题。

如何更好发挥保险资金在科技创新中的作用？

除优化投资端策略设计，还需从负债端和机制端深度适配，推动保险业务结构转型，建立以长期价值创造为核心绩效评估体系。

保险资金参与科创投资怎样建立健全风险管控体系？

以长期视角开展分析评估，建立适配的风险评估模型，加强实时监测，定期开展压力测试和情景分析等。

业内人士对险资支持科技领域有什么建议？

持续优化顶层设计，在风险可控前提下，针对服务国家重大战略的长期股权投资，在偿付能力资本计量上给予差异化风险因子支持。