心资本募资10亿背后：新VC的定位、策略与文化特色是什么？

心资本的创立背景与定位

创立背景

2022年韩彦创办心资本，这一时期并非成立新基金的好时机，处于存量时代或下行周期，稳是竞争力，生存是关键。然而韩彦依然选择成立新基金，这既是他个人的选择，也反映了时代的特征。

韩彦从老牌美元VC的合伙人转身创办新VC品牌，这一跨度在国内市场不常见。他有着丰富的从业经历，从科技产业出身，逐步在投资领域崭露头角，成为光速中国的重要人物，如今开启新的征程。

基金定位

心资本定位具有鲜明的“顺势”色彩。其新一期人民币基金目标规模10亿元，LP类型多样。基金专注于投资中国硬科技“早期与早成长期”企业，聚焦在人工智能、机器人、新能源、新交通等当下热门的主流赛道。这种定位体现了对市场趋势的准确把握，专注于具有巨大发展潜力的硬科技领域。

心资本的募资策略与成果

人民币基金募资

心资本的新一期人民币基金募资成果显著，在募资环境对新基金不友好且美元出身投资人不占优势的情况下拿到结果。其中超过一半是市场化LP，其余是国资/引导基金。韩彦在募资过程中有着独特的决策心态，他主动臣服于市场变化，不评判好坏，积极与人民币LP良性互动、换位思考。

韩彦的过往投资经验也为募资提供了支持，他在硬科技领域有着诸多成功案例，如满帮、小鹏汽车等，这些经验与硬科技、人民币具有较强的延续性，使得他在募资时更具说服力。

“非美国美元”基金募资

心资本的“非美国美元”基金是其策略的另一环，募资目标是中东、欧洲、东南亚等国家地区。这一策略的提出是基于对未来发展趋势的洞察，中国企业将大规模走向全球，同时非美国投资人也在寻求参与中国硬科技投资的机会。不过这一过程面临诸多挑战，例如在欧洲仍有拓荒色彩，许多企业或家族对中国了解有限。

心资本的投资策略与文化建设

投资策略

心资本秉持经典VC的“掐尖式”投资理念，“只投非共识的1%”，ticketsize以五到六千万为主，占股10%左右。但也根据市场变化进行了微调，投资阶段由A轮绝对主导调整为A轮主导同时搭配B轮，还采用“以退定投”思路，考虑投向是否“正确”，退出渠道是否清晰等因素。

这种投资策略体现了在坚持核心投资理念的基础上，适应市场变化的灵活性，旨在提高投资的成功率和回报率，确保投资的企业具有高成长性和良好的发展前景。

组织文化

心资本在组织文化方面有独特亮点。共有六位合伙人，韩彦想打造“我们的基金”而非“我”的基金。在分配上全员carry，话语权方面除银弹机制外，允许所有投资人成为被投企业董事。韩彦对合伙人文化有着深刻理解，他认为合伙人文化起点是投资人对自我边界的认知，要共享输赢、共担风险，尊重人之间达成的共识。

心资本的命名也体现了独特的理念，带着很强的“内求”色彩，这与韩彦的修行者身份和他处理自我与世界关系的模式相符。

心资本在成立后的两年里，通过明确的定位、独特的募资与投资策略以及积极的文化建设，取得了一定的成果并展现出独特的发展潜力。在复杂的市场环境下，这种新兴VC的发展模式值得关注。

相关问答

心资本的主要投资方向有哪些？

心资本主要投资中国硬科技“早期与早成长期”企业，方向聚焦在人工智能、机器人、新能源、新交通等主流赛道。

心资本在募资方面有什么独特之处？

心资本的人民币基金募资中，虽环境不利但成果显著，超过一半是市场化LP，其余是国资/引导基金。其“非美国美元”基金募资面向中东、欧洲、东南亚等地区，虽面临挑战但有发展机遇。

心资本的投资策略是如何适应市场变化的？

心资本原本秉持“掐尖式”投资，现在投资阶段由A轮为主变为A轮搭配B轮，还采用“以退定投”思路，在投决时考虑更多退出相关因素，以此适应市场变化。

心资本的合伙人文化有哪些特点？

心资本有六位合伙人，特点包括全员carry的分配方式，除银弹机制外允许所有投资人做被投企业董事，还有韩彦提出的对自我边界认知、共享输赢、尊重共识等合伙人文化理念。

韩彦的从业经历对心资本有何影响？

韩彦科技产业出身，在投资领域经验丰富，他在光速中国的工作经历以及众多成功投资案例，为心资本的定位、募资、投资策略等方面提供了经验和资源支持。

心资本命名的含义是什么？

心资本的命名有很强“内求”色彩，这与韩彦的修行者身份相关，体现他修炼自身、向内内求、吸引同类的与世界和自我的相处模式。