信宸资本逆势募资超45亿，并购基金新周期下如何践行长期主义？

信宸资本逆势募资的背景与意义

募资市场整体形势

当下人民币募资市场面临挑战，2025年虽活跃度有提升，但整体数据仍不乐观。上半年新成立基金数量同比减少18%，募集规模同比减少32%。在这样低迷的大环境下，信宸资本却宣布新一期人民币并购基金顺利完成关账，规模超45亿元，较上一期大幅增长50%，显得尤为突出。

信宸资本募资成果与影响

信宸资本此轮募资得到多元化LP支持，包括政府引导基金、保险资金等。其成功募资意义重大，有力证明了在募资寒冬，定位清晰、策略成熟的纯市场化基金，凭借自身优势能赢得LP支持，为行业树立了极具价值的范本，符合“培育长期资本”的要求。

信宸资本新基金的亮点与LP结构

基金规模与投资策略延续

信宸资本新一期人民币并购基金不仅规模提升至超45亿，还延续过往画风。以控股型并购为核心投资策略，聚焦上市公司私有化等四类交易，重点布局商业服务、医疗健康等赛道。今年初还完成募集45亿元的宸曦共赢基金，整体募资规模可观且投资策略一致。

LP结构的转变与亮点

新基金LP结构发生巨大转变，获得苏州园丰资本管理有限公司的基石投资。同时引入多种市场化资金，保险公司出资金额占比超过70%，多家首次涉足私募股权市场。险资加速进入并购市场，信宸资本获多家险资支持，体现其长期竞争力。

信宸资本的投资策略与实践

集团业务分拆投资机会

信宸资本在集团业务分拆方向提前布局。在“跨国公司本土化”热潮下，存在中国品牌回流和外资主动拆分在华业务两类投资机会。信宸资本在这方面有诸多经典案例，如麦当劳中国、杰士邦等，为其投资策略提供了实践支撑。

杰士邦案例的具体操作

以杰士邦为例，收购后信宸资本优化公司治理结构，将中国区CEO纳入董事会。启动差异化团队激励，中国团队采用跟投模式，海外团队采用期权激励。推动产品矩阵多元化，与其他企业生态协同，成效显著，年均复合增速约20%。

其他项目与退出策略

信宸资本还成功收购桂龙药业，收购后通过缩减成本、调整激励机制提升利润率。其拥有独特的“双曲线”退出策略，分众传媒项目就是典型，总回报超500%，通过多种方式提前收回大部分投资成本。

并购基金新周期下的市场趋势与信宸资本优势

并购市场新趋势

当下以并购基金为引擎的产业整合浪潮兴起，地方政府、上市公司、传统VC基金等新力量加入，改变了并购市场格局。单纯财务套利空间收窄，深度参与产业整合成为核心诉求，对参与方产业资源整合能力要求提高。

信宸资本的策略优势

信宸资本坚持“战略整合型”并购策略，以“控股型并购”为底层逻辑，注重资本运作与产业赋能。其组织架构按行业划分，有专业投资团队和专家团队，构建了强大的产业生态版图和协同网络，优势明显。

信宸资本的发展理念与未来展望

发展理念：拥抱变化，坚持不变

信宸资本成立20多年，是并购投资先行者。信跃升认为要“拥抱变化，坚持不变”，不变的是坚守初心和投资打法，变的是根据客户需求调整产品策略与退出方式，以适应市场变化。

未来展望与行业引领

信跃升判断市场进入并购活跃阶段，信宸资本手握资金计划加速项目落地。其新基金成功关账与投资，将巩固头部优势，以“长期主义+产业深耕”为行业指明可持续增长方向，释放更大资本效能。

相关问答

信宸资本新一期人民币并购基金募资情况如何？

信宸资本新一期人民币并购基金顺利完成关账，规模超45亿元，较上一期增长50%，还获得多种多元化LP支持。

险资为何加速进入并购市场？

一方面政策释放入市信号，另一方面低利率常态下，传统固收难覆盖负债成本，需加大股权配置实现保值增值。

信宸资本在杰士邦项目上做了哪些工作？

优化公司治理结构，启动差异化团队激励，推动产品矩阵多元化，开展生态协同，让杰士邦业绩增速加快。

当下并购市场有什么新趋势？

地方政府、上市公司、传统VC基金等新力量加入，单纯财务套利空间收窄，深度产业整合成核心诉求。

信宸资本的“双曲线”退出策略是什么？

第一条曲线是通过分红或再融资从成熟并购标的获稳定现金收益；第二条曲线是在市场有利时出售资产实现资本增值。

信宸资本未来有什么计划？

信宸资本手握超45亿元资金，计划在未来18个月加速推进更多项目落地，捕捉市场结构性机遇。