工信部力推新能源汽车并购，哪些股将受益？

工信部推动新能源汽车产业发展

政策引导方向

工信部在新能源汽车产业发展中起着关键的引导作用。副部长熊继军的表态明确了工信部将优化发展环境，鼓励优质企业兼并重组。这一政策方向旨在提高产业集中度，打击不正当竞争，营造良好市场环境。编制换电模式指导意见、推动商用车电动化等举措，也有助于新能源汽车全面市场化拓展。这些政策措施将全方位地推动新能源汽车产业向更健康、有序的方向发展。

新能源汽车产业在我国的发展具有战略意义。在国家政策的支持下，新能源汽车的发展逐渐走向成熟。从早期的补贴政策到如今鼓励企业间的并购重组，政策在不断适应产业发展的不同阶段需求。这种政策的动态调整有助于新能源汽车产业在全球竞争中占据有利地位，实现可持续发展。

对产业链的积极影响

工信部的政策对新能源汽车产业链有着积极的影响。通过鼓励企业兼并重组，产业链将迎来资源整合和优化浪潮。这不仅能够提高行业的集中度，还可以促进企业间的技术创新和交流。在产业链中，各个环节紧密相连，一个环节的发展能够带动其他环节的协同进步。例如，汽车整车企业的发展可以带动零部件供应商的技术升级，从而提升整个产业链的竞争力。

而且，这种积极影响还体现在提升产业链的稳定性上。在全球竞争日益激烈的背景下，稳定的产业链是新能源汽车产业发展的重要保障。通过整合资源，企业能够更好地应对原材料价格波动、市场需求变化等风险，确保新能源汽车产业链的稳定运行。

新能源汽车产业链并购现状

并购事件的增多

近年来，新能源汽车产业链并购事件呈现增多的趋势。2023年下半年启动的中央企业产业链融通发展共链行动明确提出推进新能源汽车产业链融通发展，鼓励并购和专业化整合。从数据来看，2023年期间重大重组公告仅有5例，而2024年至今，A股市场已有15家产业链公司公告筹划并购重组事项，如金鸿顺、一汽解放等企业。这些企业通过并购重组，旨在拓展业务领域、实现转型发展或者加强在产业链中的地位。

金鸿顺拟购买新思考股权，是传统汽车零部件企业向电动化、智能化转型的典型案例。这一并购将使金鸿顺切入微型驱动马达行业，为企业开辟新的增长点。这也反映出企业在新能源汽车产业快速发展的浪潮中，积极寻求转型和多元化发展的需求。

并购的进展与意义

在并购进展方面，不同企业有着不同的情况。苏奥传感已完成重组，宁波方正正在进行中，部分企业如路畅科技、跃岭股份的重组事项虽已终止，但仍有再启动的可能。这些并购事件的意义重大，汽车行业是规模经济行业，规模越大效益越好，成本越低。国外知名车企规模庞大，我国新能源车企规模普遍较小，通过兼并重组能够帮助中国汽车行业做强做大，提升在全球市场的竞争力。

以青岛双星为例，其拟将韩国轮胎巨头锦湖轮胎“装入”A股，这一举措不仅有助于青岛双星自身的发展，也有利于整合国内外的轮胎资源，提升在轮胎行业的话语权。这也表明在新能源汽车产业链中，各个环节的企业都在积极通过并购重组来提升自身实力。

新能源汽车赛道竞争格局

竞争格局分化的表现

新能源汽车赛道的竞争格局正在分化。从产业景气度来看，电动化和出海产业周期尚未结束，自主品牌及供应链景气度持续强于汽车行业整体。国金证券认为，未来细分赛道的价格和产品竞争将更激烈，赛道和个股兑现度将围绕竞争格局分化进行。例如在整车领域，不同品牌之间的竞争日益加剧，一些品牌凭借技术优势、品牌影响力等在市场中占据更多份额，而一些品牌则面临较大的竞争压力。

从企业的业绩表现也能看出竞争格局的分化。如沪光股份在汽车高低压线束领域净利润增速超20倍，派生科技、泰德股份、西菱动力等净利润同比也有大幅增长。而在海外业务方面，部分企业表现突出，有116只申万汽车股上半年海外业务收入占比超20%，其中涛涛车业等超九成业务收入来源于海外。

优质企业的发展前景

在这种竞争格局分化的情况下，优质企业的发展前景更为广阔。根据3家及以上机构一致预测，今后三年业绩增速均值超20%的出海汽车股有27只，其中光庭信息增速近140%，其为小米汽车提供相关服务。这些优质企业往往在技术研发、市场拓展、成本控制等方面具有优势。例如，隆鑫通用的摩托车业务持续高增，且控股股东重整进程平稳有序推进，这为其在新能源汽车相关领域的发展奠定了良好的基础。这些优质企业将在新能源汽车产业的下半场发展中，凭借自身优势获得更多的发展机会。

新能源汽车并购重组对行业集中度有何影响？

通过并购重组，优质企业会吸收整合其他企业，使得资源更加集中于大型企业，减少行业内分散的小公司数量，从而提高行业集中度。

金鸿顺的并购举动有何战略意义？

金鸿顺并购新思考股权，是从传统汽车零部件企业向电动化、智能化转型，切入微型驱动马达行业，为企业在新能源汽车产业发展浪潮中找到新的增长点，实现多元化发展。

为什么国外车企规模普遍较大？

国外汽车产业发展历史悠久，在长期的发展过程中，通过不断的兼并、扩张和市场竞争，逐渐形成了规模较大的车企，在全球汽车市场占据重要地位。

哪些因素导致新能源汽车赛道竞争格局分化？

产业景气度不同，如电动化和出海产业周期的差异，以及企业自身的技术水平、品牌影响力、成本控制能力等因素，都会导致新能源汽车赛道竞争格局分化。

青岛双星并购锦湖轮胎对其自身有何好处？

青岛双星并购锦湖轮胎后，可以整合国内外轮胎资源，提升在轮胎行业的话语权，增强自身在新能源汽车产业链中的竞争力，有助于自身业务的拓展和发展。

光庭信息业绩增速高的原因是什么？

光庭信息为小米汽车提供自动驾驶人机交互界面的相关功能测试服务，随着新能源汽车市场需求的增长，特别是对智能驾驶相关服务的需求增加，光庭信息的业务量上升，从而业绩增速较高。