运营商全面接入DeepSeek，会给我们带来哪些改变？

财云财经阅读：76712025-02-14 08:03:00评论：0

摘要： 三大运营商全面接入DeepSeek，有望带动云业务发展使AI应用加速普及，运营商在AI算力领域早有布局，接入后收入有望增长，涉及网、云、端三个维度并带来多方面积极影响。

AI应用加速普及的推动因素

运营商的资源优势

运营商在我国具有独特的地位，他们拥有全国最大的流量通道。大量的数据在这些通道中流动，这使得运营商积累了海量的数据。他们在云业务方面硬件基础扎实，云服务的普及程度也比较高。这种种优势为AI应用的加速普及奠定了良好的基础。当运营商全面接入DeepSeek后，这些优势能够更好地发挥作用，因为DeepSeek作为一个强大的AI模型，可以利用运营商的资源来加速AI应用的推广。

DeepSeek的自身优势

DeepSeek的出现给国产AI带来了很多优势。在成本方面，它的R1模型API服务价格远低于同期OpenAIo1API定价水平，这使得更多的企业和开发者能够使用AI技术。而且，DeepSeek在逻辑、数学及中文任务中的表现相当优异。它还采用了最开放的MIT开源协议，并且通过将推理大模型蒸馏给开源小模型等工程方法，有望促进AI平权。这一系列的优势使得AI应用的开发和普及变得更加容易，从而加速了AI应用的爆发。

市场的积极响应

在运营商全面接入DeepSeek之后，市场上众多企业纷纷响应。在数字医疗领域，很多头部企业先后宣布接入DeepSeek。比亚迪璇玑架构全面接入DeepSeek，宣告“智驾平权”时代的到来。人形机器人创企也相继验证DeepSeek的有效性，这大大提高了市场对DeepSeek商业化的预期。这些积极的市场响应表明，运营商接入DeepSeek确实有助于AI应用的加速普及。

运营商全面接入DeepSeek，会给我们带来哪些改变？

运营商在AI算力领域的布局

中国移动的布局

中国移动在AI算力领域的布局是多方面的。它在算力建设方面投入巨大，致力于打造“九天”人工智能基座。这个基座的构建是为了建立一个完整的人工智能生态体系。中国移动认识到，在未来的科技竞争中，一个完整的生态体系是非常重要的。通过在算力建设和人工智能基座打造上的投入，中国移动为自己在AI领域的发展奠定了坚实的基础。

中国电信的布局

中国电信在AI算力领域也有持续的投入。它不断地提升自己的算力，并且在星辰大模型系列的研发上持续发力。星辰大模型系列的研发对于中国电信在AI领域的发展具有重要意义。这不仅能够提升中国电信自身的AI能力，还能够为其在云业务等方面的发展提供支持。通过这些努力，中国电信在AI算力领域逐渐形成了自己的竞争力。

中国联通的布局

中国联通重点布局算网数智。它通过元景大模型和算力智联网的建设，推动自身的智能化转型。在这个过程中，中国联通不断探索如何更好地利用AI技术来提升自己的服务和竞争力。算网数智的布局是中国联通适应未来科技发展趋势的重要举措，也是其在AI算力领域积极探索的体现。

运营商收入增长的预期

资本开支与回报的良性循环

运营商在AI算力领域的资本开支是比较大的。例如中国移动去年计划在算力领域投入475亿元，同比增长21.5%，占资本开支比重提升5.8个百分点至27.5%。中国电信在云/算力投资180亿元，智算规模超过21EFLOPS，同比增长超过10EFLOPS。中国联通也表示算网数智投资坚持适度超前、加快布局。当DeepSeek接入后，大模型的重心从预训练转移到后训练，推理端算力规模有望提升，对硬件端要求降低，运营商对算力底座的投资有望与应用端普及形成良性循环，从而使资本开支的投入转化为规模化提升的回报。

多维度的收入增长

从网的维度来看，AI应用的繁荣会带来数据流量需求的高增长，未来十年运营商来自数据流量的收入增长中枢有望提升。在云的维度，AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升，运营商云业务有望迎来收入增长和利润率改善，数据中心业务也会受益。从端的维度，AI与智能终端加速融合，连接需求从“人与人”向“物与物”拓展，这也为运营商带来了新的收入增长点。

投资机遇

开源证券表示，DeepSeek接入运营商一方面会提升运营商的算力需求，带动运营商云计算业务与智算业务发展，另一方面有望推动运营商自己的AI大模型和AI应用发展。这意味着运营商有望迎来“盈利+估值”戴维斯双击，所以这是一个值得重视的投资机遇。运营商在接入DeepSeek后，随着收入的增长和业务的发展，其在资本市场上的价值也有望得到提升。

运营商全面接入DeepSeek，会给我们带来哪些改变？