证券公司并表管理指引（试行）如何强化集团风控防范金融风险？

财云财经阅读：47272024-12-04 15:33:00评论：0

摘要： 中证协起草《证券公司并表管理指引（试行）》征求意见稿，遵循一定原则，有并表管理多方面要求，不同类型券商有不同过渡期，有助于强化集团风控防范金融风险。

近年来，境内资本市场不断发展，证券公司呈现集团化经营趋势。过去的风险管控多在母公司层面，随着发展，已不能满足全面管控风险的需求。从合并报表视角进行风险管控，能更全面、及时、有效地评估和管控风险，促使行业稳健发展。

2016年开始并表监管试点准备工作，2020年初对6家券商正式实施试点。这一过程中，证券公司境内外附属机构增多、业务扩展、复杂程度提高，集团经营面临挑战，这为《指引》的出台奠定了基础。

证券公司集团经营面临诸多挑战，强化公司治理、资本管理、风险管理和财务管理十分必要。出台统一、全面且具有操作性和前瞻性的并表指引，有助于提升证券公司集团经营竞争力和行业整体风险管理水平。

《指引》遵循全面性、实质性和有效性原则。共四十条，主要涵盖明确并表管理总则、范围、各要素管理要求以及设置过渡期这四部分内容。这一框架为证券公司的并表管理提供了全面的规范指导。

证券公司并表管理指引（试行）如何强化集团风控防范金融风险？

并表管理覆盖证券公司及其各级附属机构，包括各类业务。涵盖多方面的职责分工，涉及公司治理等多个关键领域。确定并表范围时要遵循实质重于形式原则，考虑业务复杂性和风险相关性。

公司治理方面

要建立以集团管理为基础的公司治理架构，与集团业务等相适应，保证附属机构治理独立性，将并表管理纳入内部审计，定期委托外部机构评估有效性。

业务协同与内部交易管理方面

规范集团成员间业务，避免混合操作，建立内部防火墙体系，防范风险在集团内部和跨境、跨业等传染，对内部交易并表管理，关注负面影响。

风险管理方面

在证券集团内建立全面风险管理体系，强化风险管理能力，加大风险管理资源投入，包括信息系统建设等方面。

资本管理方面

坚持资本集约型发展，提升资本效率和回报，制定资本规划并实施管理，构建风险指标体系并逐步实现系统计算和监测。

已正式实施并表监管试点的证券公司，如中金公司等6家，过渡期为自发布之日起半年。虽然新规可能对指标有影响，但相比其他券商，由于已有试点经验，压力相对较小。

下设有境外附属机构的其他证券公司，过渡期为自发布之日起一年半。这一安排考虑到这类券商的特殊情况，给予相对较长的时间来适应新规要求。

其余证券公司过渡期为自发布之日起三年。这是考虑到这些券商可能需要更多时间来构建并表管理体系，以达到《指引》的要求。

《指引》的出台对证券公司的集团风险管理有着重要意义，通过明确并表管理的各项要求和不同的过渡期安排，有助于防范金融风险跨境跨业传染，保障证券公司稳健运行。

证券公司并表管理指引（试行）如何强化集团风控防范金融风险？