证券业如何借政策东风建设一流投行和投资机构？

并购重组激发证券业新活力

头部券商的并购重组

国泰君安和海通证券的合并重组获得审核通过，这是2025年首个成功过会项目。它们表示此次合并是在建设金融强国、打造上海国际金融中心背景下的重要举措。通过强强联合、优势互补来打造一流投资银行。这一合并对证券业格局影响重大，可能引领行业发展新方向。

中小券商的并购重组

除头部券商外，中小券商也积极推进并购重组。国联证券购买民生证券股份、浙商证券成为国都证券主要股东、国信证券拟购买万和证券股份等事项都在进行。这体现出证券业整体通过并购重组优化资源配置的趋势。

政策推动并购重组

2024年以来，监管部门多次出台政策鼓励证券业并购重组。如证监会发布的相关意见提出到2035年形成有竞争力的投行和投资机构，新“国九条”支持头部机构并购重组，还有关于深化上市公司并购重组市场改革的意见等。这些政策促使多家证券公司通过并购重组发展。

国际业务锤炼证券业竞争力

科技赋能证券业务

多家券商积极拥抱AI大模型。广发证券的“投行AI文曲星”系统上线，集多种功能于一体，能提升投行执业质量、工作效率等。国新证券推出“新链”投研平台，为特定客户群体提供服务，推动投研业务转型。

积极拓展海外市场

随着资本市场开放，海外市场成为券商新着力点。“跨境理财通”扩容助力券商出海。多家首批试点券商落地首单业务。还有华泰证券在越南获批交易代码，广发证券完成在香港的股权交割等，这些都有助于提升券商国际业务能力。

行业景气度提升推动证券业发展

券商业绩报喜

2025年伊始，券商业绩增长。东兴证券预计2024年度净利润增长，国元证券2024年度营收和净利润都同比增长。国元证券表示是因为战略推进、业务转型、投研建设等原因。

市场环境改善

2024年下半年政策落地，投资者信心提振，市场回暖。上市券商营收降幅收窄，净利润同比下降幅度也减小。2025年，随着政策积极效应显现和宏观经济向好，证券业经营环境有望持续回暖。

各业务发展空间增大

经纪业务方面，市场活跃支撑修复，财富管理转型推进。投行业务，并购重组创造机遇。自营业务，市场回暖增厚业绩。资管和信用业务增速预计平稳。证券业的发展将在各业务板块体现出来。

相关问答

证券业并购重组有哪些主要政策支持？

2024年3月证监会发布相关意见提出到2035年目标，4月新“国九条”支持头部机构并购重组，9月证监会发布深化上市公司并购重组市场改革的意见等政策支持证券业并购重组。

国泰君安和海通证券合并有何意义？

这一合并是在建设金融强国和打造上海国际金融中心背景下的举措，通过强强联合、优势互补，有望打造一流投资银行，对证券业格局产生重要影响。

券商开展国际业务有哪些方式？

一方面是通过科技赋能业务，如广发证券和国新证券利用AI技术开展投研等业务；另一方面是积极拓展海外市场，如华泰证券在越南获批交易代码等。

国元证券2024年业绩增长的原因是什么？

国元证券2024年坚持工作总基调，推进战略落地，聚焦服务实体经济，加快财富管理转型，注重投研建设，完善协同机制，主营业务收入同比显著增加。

“跨境理财通”对券商有什么好处？

“跨境理财通”可扩大券商业务规模，丰富财富产品体系和销售渠道，增厚代销手续费收入，利好券商财富管理业务发展，加快国际化布局进程。

证券业景气度提升会给经纪业务带来什么变化？

经纪业务方面，市场活跃支撑业绩修复，同时财富管理转型持续推进，以买方投顾、券结基金等方式为传统业务赋能将成为业务板块的主要发力点。