科技主题基金领跑，为何业绩首尾差距悬殊？

主动权益类基金的整体业绩表现

平均涨幅情况

今年以来，主动权益类基金的业绩随着行情发展有所提升。根据Choice数据，截至11月11日，全市场4400余只主动权益类基金今年以来净值平均涨幅达9.72%，这一涨幅表明在整体市场环境下，多数基金是处于盈利状态的。这种上涨得益于市场整体环境的向好，为基金的投资操作提供了较为有利的条件。

新高基金数量

在众多主动权益类基金中，有237只基金的净值创下历史新高（基金主代码口径）。这部分基金在市场的波动中脱颖而出，它们凭借有效的投资策略、准确的市场判断以及合理的资产配置，在今年的市场中取得了非常优异的成绩，为投资者带来了丰厚的回报。

主动权益类基金业绩的分化情况

业绩领先基金

在主动权益类基金中，业绩表现最好的国融融盛龙头严选混合A今年以来净值上涨69.13%，大摩数字经济混合A、东财数字经济混合发起式A涨幅均超60%。这些业绩领先的基金在市场中表现极为亮眼，它们通过精准的投资决策，抓住了市场中的机遇，实现了资产的大幅增值。

业绩垫底基金

并非所有基金都表现良好。截至11月11日，仍有20余只基金今年以来净值下跌超20%，业绩垫底的基金净值跌幅达36.13%。这种巨大的差距使得整体基金业绩首尾相差超过100个百分点，反映出不同基金在投资策略、市场判断以及风险管理等方面存在着巨大的差异。

业绩居前基金的持仓及配置思路

科技板块持仓情况

从业绩居前的基金持仓来看，大多数重仓了半导体、TMT等科技成长板块。例如国融融盛龙头严选混合A，其今年三季度末前十大重仓股包括同花顺、中际旭创、天岳先进、太辰光、生益科技等。大摩数字经济混合A三季度末前十大重仓股中有9只属于通信和电子行业。这些科技板块的股票在今年的市场中表现活跃，为基金的业绩增长做出了重要贡献。

配置思路阐述

大摩数字经济混合基金经理雷志勇称基金聚焦以数字化、智能化为代表的数字经济板块，配置的AI算力仓位取得了较好表现。他们认为随着AI在云端算力及终端侧应用的需求维持向好，由AI引领的数字化、智能化创新有望给社会发展注入巨大动能。这种配置思路体现了对科技发展趋势的深刻理解和把握，是基金取得良好业绩的重要因素。

科技板块的表现及后市展望

近期表现

近几个月以来，科技板块表现强势。Choice数据显示，截至11月12日，申万一级计算机、电子、通信行业指数在近60个交易日分别累计上涨69.93%、48.59%和38.93%。这一涨幅远超其他板块，显示出科技板块在当前市场中的强劲动力，吸引了众多投资者的关注。

后市看法

对于后市，不少基金经理认为，科技板块仍将是市场主线之一。财通基金副总经理金梓才认为，本轮产业升级的本质是以AI大模型为核心的生产力革命，当前仍处于大模型的预训练、迭代和完善阶段，与之相关的数据中心和云端半导体公司会最先受益。诺安基金也表示站在科技板块起舞的当下，关注旺季消费电子终端销售和产品创新、工业和汽车芯片需求拐点等多个方面。这表明在基金经理眼中，科技板块在未来仍有很大的发展潜力。

主动权益类基金业绩出现分化，科技主题基金领跑。业绩居前的基金多重仓科技板块，而科技板块近期表现强势且被众多基金经理看好后市，同时也有部分基金业绩不佳，这是多种因素共同作用的结果。

相关问答

主动权益类基金平均涨幅的主要原因是什么？

主要是市场行情向好，为基金投资操作提供了有利环境，使得多数基金能取得盈利，进而导致整体平均涨幅接近10%。

业绩领先基金有哪些共同特点？

业绩领先基金大多重仓半导体、TMT等科技成长板块，并且能精准把握市场机遇，进行有效的投资决策和合理的资产配置。

业绩垫底的基金可能存在哪些问题？

可能在投资策略上出现失误，对市场判断不准确，或者在风险管理方面存在不足，导致在市场波动中净值大幅下跌。

为什么科技板块受到业绩居前基金的青睐？

科技板块近期表现强势，如计算机、电子、通信行业指数涨幅较大。且其发展潜力大，像AI引领的创新有望带来巨大动能。

基金经理如何看待科技板块后市？

财通基金认为相关数据中心和半导体公司会受益，诺安基金关注消费电子、芯片需求等方面，总体认为科技板块仍为市场主线之一。

科技板块的哪些方面会影响基金业绩？

如科技板块中的AI大模型迭代速度影响估值中枢，旺季消费电子终端销售、芯片需求拐点等都会影响相关基金业绩。